Juillet...Paris...Summer...

Alors ça devait baisser sur les marchés européens, et puis en fait, ça remonte, mais pas trop. Une espèce de Banga de la volatilité en fait (attention, cette allusion à une boisson au goût d'orange ne concernera que les plus vieux d'entre nous).
Il y a tellement longtemps que tous les observateurs avisés (mais néanmoins amnésiques) prévoit la fin de la fête, que dans la catégorie "surprise", on repassera. Le choc sur les taux US qui devaient poursuivre une envolée rapide au delà des 3% sur le 10 ans ,n'est pas encore d'actualité. Mais on aura et c'est sûr la pléiade des "ah et bien je vous l'avais bien dit".



Côté CAC40

Pas grand chose de neuf pour l'indice parisien qui même s'il a pu baisser un peu s'est repris assez rapidement sans toutefois franchir de nouveaux plus haut.



Une volatilité implicite qui reste contenue, avec des mouvements qui semblent bien limités que ce soit sur le niveau global ou en terme de skew. 14% ATMF et c'est L'Amérique !




EURUSD

Sur l'eurodollar, on reste encore dans une configuration de marché calme, sans choc.
Bien sûr on est allé voir 1.25 puis faire un petit tour vers les 1.15 . Mais sans fièvre ni conviction. Le flow est vide, très peu d'intérêt que ce soit côté barrière ou parti pris.



Les skews sont revenus à leurs configurations standards (vol des puts -25% supérieures à celles des calls +25% ) et la convexité est franchement dans la norme.




Pétrole

Oui, c'est le nouveau catalyseur, l'élément qui va expliquer tout et son contraire sur la diminution des perspectives de croissance, et patati et patata.
Voilà une matière première qui vient de remonter vers les $70 le baril et qui va focaliser toute l'attention des commentateurs. Quand on ne sait pas et qu'il faut meubler une interview, le niveau du pétrole semble un bon candidat pour tout expliquer.




Des nouvelles du site :

Mise à jour : Pricer Options avec dividendes et volatilite Implicite
Mise à jour : Volatilité CAC 40
Mise à jour : Volatilité Implicite sur le CAC40

En attendant, pour les "vieux" et les plus jeunes qui ont bon goût (!!), un petit "Été à Paris", via DJ Cam (featuring Anggun...quand même...).
Très joli solo à 4min 04
NB : le bassiste devait être sous acide



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