logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Mai...Fais ce que tu veux... 
Mai...Fais ce que tu veux...

Mai...Fais ce que tu veux...

Publié le 09 Mai 2018 par Maw
icone rss


Bon, on n'est pas très avancé, avec ce titre. Et pourtant...

Quelques éléments
On en a des éléments qui devraient permettre de se situer facilement dans ce contexte économique.
Tant que les taux ne seront pas revenus à des niveaux acceptables, pas la moindre chance d'avoir de la migration de capitaux sur les marchés obligataires. Sans flux se déplaçant entre les actions et les obligations (qui restent les deux classes prépondérantes pour les fonds internationaux), pas de retour réel de volatilité.
C'est assez simple : les marchés boursiers sont hauts, mais il n'y a pas d'autres alternatives en termes d'investissements, et les taux étant trop bas, les obligations sont très chères aussi et il y a plus à perdre sur les taux que sur les marchés actions. Donc, sans grande variation des taux, les actions vendues devraient être rachetées aussitôt, ce qui signifie peu de risque de correction.

Encore que...

Encore qu'il n'est pas évident que les hausses des taux soient graduelles. Bien sûr, afin d'éviter l'effet "porte de saloon" qui conduirait une hausse des taux trop importante à un surcoût sur les dettes gouvernementales, c'est autour des parités de change que la guerre a commencé.
Les US feront tout pour que le dollar ne progresse pas trop, idem pour la Chine et la zone Euro avec leurs devises respectives.
Même si on assiste à un retour du pétrole (je ne serais pas étonné qu'on ait à nouveau des experts sur les plateaux TV), $70 n'est pas non plus un niveau stratosphérique.

Si bien qu'il est très difficile d'être tranché en pareille situation, une probable montée des tensions avec la fin du mandat de Mario Draghi, et sur ce qu'il adviendra en termes de politiques monétaires de la part de la BCE.

Des nouvelles du site :
Mise à jour Strategies sur la Societe Generale
Mise à jour Volatilités implicites et corrélation implicite



Précédent : Avril...Victoire !
Suivant : Juin..., on est bien...



D'autres Fiches
Les Ratio Backspreads - delta neutre
- Stratégies Options Avancées -
Les Ratio Backspreads - delta neutre
Une manière de construire des stratégies de ratio backspreads est de les construire delta neutre.
Delta hedging
- Hedging -
Delta hedging
Le delta hedging est un type de couverture très courant dans le trading des options, en particulier pour les marketmakers.
Le Risk-Reversal -25% +25% Delta ( 2nd Partie)
- Stratégies Options Fondamentales -
Le Risk-Reversal -25% +25% Delta ( 2nd Partie)
Le prix du risk reversal n'est pas proportionnel au niveau de la volatilité implicite. Il y a un effet d'accélération.
Simulation Monte Carlo : une première approche
- ABC des Options -
Simulation Monte Carlo : une première approche
Il existe différentes manières d'évaluer les options. Les formes fermées, les modèles "à arbre" en sont certaines. Monté Carlo en est une autre.
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 6
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 6
Il fallait bien que ça arrive : on est positif sur notre risk reversal delta hedgé sur le CAC40 !
Gamma : une première approche
- ABC des Options -
Gamma : une première approche
Le taux de variation d'une option par rapport au sous-jacent, le delta, n'est pas constant. Il y a comme une accélération dans la variation du prix.