logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  EURUSD Volatilités implicites par delta 11-07-2014 
EURUSD Volatilités implicites par delta 11-07-2014

EURUSD Volatilités implicites par delta 11-07-2014

Publié le 12 Juillet 2014 par Volatilité Implicite Eurodollar
icone rss


Soixante PIPS de variation sur la semaine sur l'eurodollar, autant dire qu'en terme de volatilité, on s'impose là !
1.3608 à la clôture de vendredi, quasi flat par rapport à vendredi dernier, 1.3595 pour mémoire.
Côté volatilités implicites, ça monte un peu partout, sauf pour le 1 mois qui baisse légèrement.

Cf Volatilité historique de l'EURUSD du 25 juin 2014 pour les comparaisons.


Options à barrière EURUSD

- Intérêts Importants (plusieurs milliards de nominaux) sur 1.40
- Intérêts Standards 1.35, 1.3450


Volatilités implicites des options sur EURUSD par delta et par maturité du lundi 7 juillet au vendredi 11 juillet 2014 :


La semaine a été dominée par des mouvement de skew sur les smiles.
Hors le 1 M, tous les puts otm on gagné des points de volatilité.



Volatilités implicites des options sur EURUSD par delta et par maturité du vendredi 11 juillet 2014 :


A vendredi soir la volatilités implicite ATM reste croissante avec la maturité.


Volatilités implicites des options sur EURUSD par delta et par maturité du vendredi 11 Juillet 2014 en chiffres :





Les données "brutes" des volatilités implicites sont riches en information sur ce qu'anticipent les opérateurs. Une autre manière de voir comment le sentiment peut bouger au cours de la semaine est d'observer les variations journalières des volatilités par échéance. On obtient alors la "dynamique" de la surface de volatilité. Cette dynamique retranscrit la rapidité avec laquelle les volatilités implicites ont bougé en fonction du temps et du spot.

Variation en chiffres des volatilités implicites des options sur EURUSD par jour sur la semaine du 7 juillet au 11 juillet 2014 :


Mardi 8/7 :
rotation sur les skews : les calls otm gagnent de la vol, les puts otm en perdent
Le 2 M joue le pivot
Mercredi 9/7 : le 1Y joue le pivot, hausse de toutes les vols sauf le 2M
Jeudi 10/7 : le 1Y joue le pivot, hausse de toutes les vols sauf le 1M
Vendredi 11/7 : baisse de toutes les vols



Background

L'anxiété ou la quiétude des traders est souvent retranscrite dans le prix des options par la nature même des ces instruments financiers.

Plus une option vaut cher en volatilité pour un delta donné, plus les opérateurs - potentiels acheteurs ou vendeurs de cette option - privilégient un fort mouvement et sont disposés à payer un prix plus cher pour s'en prémunir.

Il est souvent intéressant de se rendre compte comment, pour un delta donné, bouge la volatilité implicite d'une option pour différentes échéances, et ressentir l'empressement ou l'inertie de "l'offre et la demande d'options".

La présence d'options à barrières impliquent des actions de la part des market makers sur le spot afin de protéger (s'ils sont acheteurs de l'option) ou au contraire d'attaquer (s'ils sont vendeurs de l'option) la barrière.



Mots clés :delta, volatilité implicite, Risk Reversal 25 Delta



D'autres Fiches
Les Options Binaires pour les Nuls
- Warrants, Turbos, Options Binaires -
Les Options Binaires pour les Nuls
Les options binaires expliquées aux débutants. Apprendre les options binaires
Vega υ : une première approche
- ABC des Options -
Vega υ : une première approche
Le modèle de Black & Scholes part du principe que la volatilité est constante. La réalité est souvent différente.
L'achat d'option de vente - achat de put
- Stratégies Options Fondamentales -
L'achat d'option de vente - achat de put
L'achat d'un put est une stratégie évidente pour l'assurance des portefeuilles
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 2
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 2
Le CAC 40 est resté finalement stable cette semaine, mais les décalages de l'indice restent "pricés" dans la volatilité implicite des options
Options sur actions - Point sur la Societe Generale
- Contact -
Options sur actions - Point sur la Societe Generale
Le bien être des spreads vis à vis des shorts put.
Ordre stop ou pas stop ?
- ABC des Options -
Ordre stop ou pas stop ?
De l’utilité de l’utilisation des ordres stop loss.