logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  EURUSD Volatilités implicites par delta 27-06-2014 
EURUSD Volatilités implicites par delta 27-06-2014

EURUSD Volatilités implicites par delta 27-06-2014

Publié le 28 Juin 2014 par Volatilité Implicite Eurodollar
icone rss


On avait clôturé la semaine dernière à 1.3599 sur l'EURUSD, on finit cette fois ce vendredi à 1.3648 sur le pair.
Les volatilités implicites ont baissé sur la première partie de la semaine de manière quasi continue, petit up de vol jeudi 26 et baisse à nouveau vendredi. La baisse a dominé sur la semaine quelque soit l'échéance des options (hors options 1 semaine (1W)).

Ceci est à mettre en parallèle avec la volatilité historique de l'EURUSD que nous avions représentée au 25 juin 2014.


Options à barrière EURUSD

La "barrier option" KO 1.3650 a bien été recherchée mercredi 25 juin, avec par la suite un retour vers les 1.36 puis rebond vendredi soit vers 1.3650.

- Intérêts Importants (plusieurs milliards de nominaux) sur 1.40 1.3450
- Intérêts Standards 1.35, ???


Volatilités implicites des options sur EURUSD par delta et par maturité du lundi 23 juin au vendredi 27 juin 2014 :


Baisse généralisée sur la semaine des volatilités implicites (hors 1W), pour finalement peu de mouvements sur le spot. Si on oublie les 1W qui correspondent pluis à des stop loss qu'à des options, tous les deltas (et donc les strikes) ont perdu des points de vol.



Volatilités implicites des options sur EURUSD par delta et par maturité du vendredi 27 juin 2014 :


A vendredi soir on se retrouve avec des smiles de volatilités qui incorporent peu de convexité sur les échéances les plus courtes. Pas de prime de risque avérée sur les strikes out.


Volatilités implicites des options sur EURUSD par delta et par maturité du vendredi 27 juin 2014 en chiffres :





Les données "brutes" des volatilités implicites sont riches en information sur ce qu'anticipent les opérateurs. Une autre manière de voir comment le sentiment peut bouger au cours de la semaine est d'observer les variations journalières des volatilités par échéance. On obtient alors la "dynamique" de la surface de volatilité. Cette dynamique retranscrit la rapidité avec laquelle les volatilités implicites ont bougé en fonction du temps et du spot.

Variation en chiffres des volatilités implicites des options sur EURUSD par jour sur la semaine du 23 juin au 27 juin 2014 :




Background

L'anxiété ou la quiétude des traders est souvent retranscrite dans le prix des options par la nature même des ces instruments financiers.

Plus une option vaut cher en volatilité pour un delta donné, plus les opérateurs - potentiels acheteurs ou vendeurs de cette option - privilégient un fort mouvement et sont disposés à payer un prix plus cher pour s'en prémunir.

Il est souvent intéressant de se rendre compte comment, pour un delta donné, bouge la volatilité implicite d'une option pour différentes échéances, et ressentir l'empressement ou l'inertie de "l'offre et la demande d'options".

La présence d'options à barrières impliquent des actions de la part des market makers sur le spot afin de protéger (s'ils sont acheteurs de l'option) ou au contraire d'attaquer (s'ils sont vendeurs de l'option) la barrière.



Mots clés :delta, volatilité implicite, Risk Reversal 25 Delta



D'autres Fiches
Bilan Strategie Risk Reversal Delta Hedge sur le CAC40 SEPT10
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Bilan Strategie Risk Reversal Delta Hedge sur le CAC40 SEPT10
Résumé et bilan de la stratégie de Risk Reversal Delta Hedge sur le CAC40 SEPT10 € + 5924
Les Ratio Backspreads - delta neutre
- Stratégies Options Avancées -
Les Ratio Backspreads - delta neutre
Une manière de construire des stratégies de ratio backspreads est de les construire delta neutre.
Le calendar spread : une première approche
- Stratégies Options Avancées -
Le calendar spread : une première approche
Une des stratégies les plus intéressantes avec les options classiques...
Black & Scholes: On price !
- Modèles d'évaluation d'options -
Black & Scholes: On price !
Il est temps de pricer une option dans l'univers de Black-Scholes soi même. C'est très facile de réaliser cette évaluation sur un tableur type Excel ou OpenOffice par exemple.
Gamma hedging : une première approche
- Hedging -
Gamma hedging : une première approche
Le delta hedging, permet d’immuniser un portefeuille d'options pour de petites variations du spot. Ce n'est pas forcément suffisant pour des variations plus grandes.
Strategie Options sur Devises - USDJPY ( Suivi 8 )
- Les Stratégies Options sur Forex -
Strategie Options sur Devises - USDJPY ( Suivi 8 )
On ajuste !