logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  EURUSD Volatilités implicites par delta 11-04-2014 
EURUSD Volatilités implicites par delta 11-04-2014

EURUSD Volatilités implicites par delta 11-04-2014

Publié le 12 Avril 2014 par EURUSD Implied Volatility
icone rss


On finalement dépassé légèrement 1.39 ce vendredi au plus haut de la semaine sur l'EURUSD pour revenir à 1.3885 en clôture.

Selon Reuters, "Les valeurs refuges comme les obligations souveraines et le dollar ont très modestement profité de l'accès d'aversion aux risque, accentué par l'approche de la saison des résultats trimestriels et les tensions autour de l'Ukraine".


Options à barrière

▪ Intérêts Importants (plusieurs milliards de nominaux) sur 1.40 1.36
▪ Intérêts Standards ???


Volatilité ATMF, "Risk reversals 25D" et "Vega weighted butterflies"

Volatilités implicites des options sur EURUSD par delta et par maturité du lundi 7 AVRIL au vendredi 11 AVRIL 2014 :


▪ Les volatilités ATMf ont baissé tout au long de la semaine, les 3 et 6 mois ont parfois été épargnés sur une journée.
On atteint des niveaux de volatilités implicites historiquement bas, ce qui ne veut pas dire que la volatilité ne va pas continuer à baisser.

▪ Les butterflies sont restés fixes sauf pour le 1 semaine, pas de changement sur la convexité du smile.

▪ Les Risk Reversal 25D ont accompagné la baisse de volatilité en diminuant continûment sur la semaine - la différence en volatilité des calls otm et des puts otm devient de moins en moins importante - ie effacement du skew.


Volatilités implicites des options sur EURUSD par delta et par maturité du vendredi 11 avril 2014 :



Volatilités implicites des options sur EURUSD par delta et par maturité du vendredi 11 avril 2014 en chiffres :




Les données "brutes" des volatilités implicites sont riches en information sur ce qu'anticipent les opérateurs. Une autre manière de voir comment le sentiment peut bouger au cours de la semaine est d'observer les variations journalières des volatilités par échéance. On obtient alors la "dynamique" de la surface de volatilité. Cette dynamique retranscrit la rapidité avec laquelle les volatilités implicites ont bougé en fonction du temps et du spot.

Variation en chiffres des volatilités implicites des options sur EURUSD par jour sur la semaine du 7 au 11 avril 2014 :




Background

L'anxiété ou la quiétude des traders est souvent retranscrite dans le prix des options par la nature même des ces instruments financiers.

Plus une option vaut cher en volatilité pour un delta donné, plus les opérateurs - potentiels acheteurs ou vendeurs de cette option - privilégient un fort mouvement et sont disposés à payer un prix plus cher pour s'en prémunir.

Il est souvent intéressant de se rendre compte comment, pour un delta donné, bouge la volatilité implicite d'une option pour différentes échéances, et ressentir l'empressement ou l'inertie de "l'offre et la demande d'options".

La présence d'options à barrières impliquent des actions de la part des market makers sur le spot afin de protéger (s'ils sont acheteurs de l'option) ou au contraire d'attaquer (s'ils sont vendeurs de l'option) la barrière.



Mots clés :delta, volatilité implicite, Risk Reversal 25 Delta



D'autres Fiches
Vega υ : une première approche
- ABC des Options -
Vega υ : une première approche
Le modèle de Black & Scholes part du principe que la volatilité est constante. La réalité est souvent différente.
Café dérivés
- Cafés Dérivés - Formation au Trading en Direct -
Café dérivés
Café dérivés est une session d'un groupe de 5 personnes maximum sur Skype ou Netviewer afin de travailler en profondeur un point technique précis sur les options pendant 1h.
Bilan Strategie Double Butterfly €/USD
- Les Stratégies Options sur Forex -
Bilan Strategie Double Butterfly €/USD
Résumé et bilan de la stratégie de double butterfly spread sur l'euro/usd
Bilan Strategie SOIC sur le CAC40 DEC10
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Bilan Strategie SOIC sur le CAC40 DEC10
Résumé et bilan de la stratégie de SOIC DEC10 sur le CAC40
Le modèle binomial : version détaillée
- Modèles d'évaluation d'options -
Le modèle binomial : version détaillée
Le modèle binomial peut se présenter sous forme d'arbre. Il est alors beaucoup plus riche d'informations.
Strategie Option cac40 - Suivi 5
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Strategie Option cac40 - Suivi 5
Ça montouille...sans conviction...mais ça montouille