logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  EURUSD Option Delta Implied Volatility 31-01-2014 
EURUSD Option Delta Implied Volatility 31-01-2014

EURUSD Option Delta Implied Volatility 31-01-2014

Publié le 01 Février 2014 par Volatilite Implicite
icone rss


Belle baisse, toute relative quand même, de l'eurusd cette semaine avec un retour sous les 1.3500.
On retrouve ce mouvement dans les volatilités implicites des options sur le pair, avec une hausse marquée pour toutes les échéances (cf volatilité implicite ATMf ).



"Risk reversals 25D" et "Vega weighted butterflies"

On a rajouté cette semaine les volatilités des risk reversals 25D et celle des vega weighted butterflies.

A noter la stabilité des butterflies et les variations des RR25D qui suivent les mouvements du spot (et parfois même, l'anticipent ).
Les skews (mesurés par les RR25D) ont bougé sur toutes les échéances, à chaque fois en devenant de plus en plus négatifs. Comme il s'agit de la différence entre la volatilité implicite d'un call moins celle d'un put, cela signifie qu'il y a eu une hausse du prix des puts par rapport à celle des calls, probablement due aux besoins de couverture.

Depuis quelques temps les Futures "courts termes" sur EURUSD sont "sous" le spot ce qui traduit un taux d'intérêt EUR supérieur au taux d'intérêt USD, en d'autres termes être acheteur du future MARS par exemple permet de gagner mécaniquement l'écart spot - Future . On est donc face à un carry trade positif pour les "longs" EURUSD. Ces "longs" EURUSD ont besoin de se couvrir, d'où achat de puts en cas de baisse du pair et hausse de la VI de ces options.


Variation des volatilités implicites des options sur EURUSD par delta et par maturité du lundi 20 janvier 2014 au vendredi 31 janvier 2014: ( cliquez ici pour l'image ).


Background

L'anxiété ou la quiétude des traders est souvent retranscrite dans le prix des options par la nature même des ces instruments financiers.

Plus une option vaut cher en volatilité pour un delta donné, plus les opérateurs - potentiels acheteurs ou vendeurs de cette option - privilégient un fort mouvement et sont disposés à payer un prix plus cher pour s'en prémunir.

Il est souvent intéressant de se rendre compte comment, pour un delta donné, bouge la volatilité implicite d'une option pour différentes échéances, et ressentir l'empressement ou l'inertie de "l'offre et la demande d'options".


Mots clés :delta, volatilité implicite, Risk Reversal 25 Delta



D'autres Fiches
La surface de volatilité par delta
- ABC des Options -
La surface de volatilité par delta
La volatilité implicite vue par l'angle de la couverture.
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
- Strategies -
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
Un premier point qui commence bien.
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
- Pricers à télécharger -
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
Un premier point qui commence bien.
Maturité de l'option
- ABC des Options -
Maturité de l'option
Bien qu'il existe aujourd'hui des instruments financiers "perpétuels", la plupart des options comporte une maturité
CAC 40 - Volatilité Historique -
- ABC des Options -
CAC 40 - Volatilité Historique -
La volatilité historique du CAC 40, calculée par l'écart type, au 19 MARS 2018.
Le straddle : Naturellement Delta Neutre
- Stratégies Options Fondamentales -
Le straddle : Naturellement Delta Neutre
Le straddle delta neutre profite autant à la hausse qu'à la baisse du sous-jacent. Ce straddle n'est pas ATM