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Volatilités implicites du CAC 40 au 20-12-2013

Volatilités implicites du CAC 40 au 20-12-2013

Publié le 21 Décembre 2013 par Maw
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Le marché parisien a repris quelques points cette semaine, de 4053.5 la semaine dernière à 4195.5 sur l'échéance Janvier 2014, 4186.7 à la compensation de l'échéance Dec 13.

Les volatilités implicites ont rebaissé, environ -2% pour les options ATMF Jan, Fev et Mars, un peu moins pour le reste.

Le skew mesuré par le risk reversal -10%/+10% s'est encore une fois aplani pour toutes les échéances.


Chiffres et représentation

Si on représente graphiquement les prix des options exprimés en terme de volatilité implicite, on obtient une surface de volatilité des options du CAC 40 : au 20-12-2013 ( cliquez sur le lien pour l'image).

Matrice Numérique de la surface de volatilité des options du CAC 40 : au 20-12-2013 ( cliquez sur le lien pour l'image).




Background

Les marchés dérivés interagissent avec les marchés de leurs sous-jacents. Toute l'information contenue dans les marchés d'options peut être extrêmement importante pour les traders directionnels.

Sur un indice comme le CAC 40, une large part des positions qui impactent les cours sont issues d'une manière ou d'une autre de ce que font les opérateurs qui vont trader les options. La couverture des uns étant la position spéculative des autres.

En analysant comment investissent les traders options par l’intermédiaire des niveaux de prix relatifs des options entre elles, on peut avoir une idée sur ce qu'anticipent les opérateurs - plus les risques de décalages sont tenus comme forts, plus on est capable de payer cher une assurance.

En étudiant la manière dont varient les prix en terme de volatilité à partir de ces surfaces, on peut localiser où se situe les risques et à combien le marché les estime.


Mots Clés : surface de volatilité, volatilité implicite, Risk Reversal



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Un premier point qui commence bien.