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EURUSD - Smiles de Volatilité Implicite 06-12-2013

EURUSD - Smiles de Volatilité Implicite 06-12-2013

Publié le 07 Décembre 2013 par Www.strategies-options.com
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Semaine agitée pour les volatilités implicites des options sur l'EURUSD, en particulier entre jeudi et vendredi où les volatilités 1 semaine (1W), ont perdu 1.7% de volatilité tout strike/delta inclus.
D'une manière plus homogène la volatilité a rebaissé cette semaine, les diffusions de données macroéconomiques n'impliquent pas de stress supplémentaire.

Smile de volatilité par delta sur l'eurodollar au 06/12/2013

Graphe des smiles par delta : ( cliquez ici pour l'image ).

Matrice numérique des volatilités implicites par delta et par échéance : ( cliquez ici pour l'image ).


Les prix des options sur l'EURUSD exprimés en volatilités implicites par delta et par échéance, permettent simplement d'isoler les niveaux de "cherté relative" des options. Cela se traduit au travers des niveaux des volatilités implicites des options.
L'information contenue dans les cours des options élargit le spectre des motivations possibles des intervenants et permet d'en privilégier quelques unes.

Plus une option vaut cher en volatilité pour un delta donné, plus les opérateurs - potentiels acheteurs ou vendeurs de cette option - privilégient un fort mouvement et sont disposés à payer un prix plus cher pour s'en prémunir.

Pour un même delta, une même variation du prix de l'option consécutive à une même faible hausse de l'EURUSD, on constate que les prix des options exprimés en volatilité peuvent être très différents en fonction de la maturité de l'option.



Mots clés :delta, volatilité implicite



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