logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  EURUSD - Smiles de Volatilité Implicite 29-11-2013 
EURUSD - Smiles de Volatilité Implicite 29-11-2013

EURUSD - Smiles de Volatilité Implicite 29-11-2013

Publié le 02 Décembre 2013 par Maw
icone rss


Smile de volatilité par delta sur l'eurodollar au 29/11/2013

Pour l'échéance 1 semaine (1W) qui caractérise normalement la manière dont anticipent les traders les prochains mouvements sur le pair EURUSD on a eu un bond de 2.6% sur tous les deltas, la vol passant de 5.95% à 8.6% ATM50%.

En dehors de la volatilité implicite à 1 mois qui a baissé, les autres échéances ont légèrement monté.
Les différences entre les volatilités des deltas -25% et +25% ont diminué (aplatissement du Risk Reversal) et stabilité de la convexité.


Graphe des smiles par delta : ( cliquez ici pour l'image ).

Matrice numérique des volatilités implicites par delta et par échéance : ( cliquez ici pour l'image ).


Les prix des options sur l'EURUSD exprimés en volatilités implicites par delta et par échéance, permettent simplement d'isoler les niveaux de "cherté relative" des options. Cela se traduit au travers des niveaux des volatilités implicites des options.
L'information contenue dans les cours des options élargit le spectre des motivations possibles des intervenants et permet d'en privilégier quelques unes.

Plus une option vaut cher en volatilité pour un delta donné, plus les opérateurs - potentiels acheteurs ou vendeurs de cette option - privilégient un fort mouvement et sont disposés à payer un prix plus cher pour s'en prémunir.

Pour un même delta, une même variation du prix de l'option consécutive à une même faible hausse de l'EURUSD, on constate que les prix des options exprimés en volatilité peuvent être très différents en fonction de la maturité de l'option.



Mots clés :delta, volatilité implicite



D'autres Fiches
Les turbos warrants : une première approche
- Warrants, Turbos, Options Binaires -
Les turbos warrants : une première approche
Les turbos ont connu un rapide succès auprès des professionnels d’abord puis récemment vis à vis des particuliers, parce qu'ils semblent plus simples à comprendre que les options classiques, et qu'ils coûtent moins cher.
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 11
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 11
P&L + 2658 euros
Bilan Strategie Put Spread MAR10 1.40/1.36  €/USD
- Les Stratégies Options sur Forex -
Bilan Strategie Put Spread MAR10 1.40/1.36 €/USD
Résumé et bilan de la stratégie de Put Spread MAR10 1.40/1.36 sur l'euro/usd
Cours et cotations d'options
- ABC des Options -
Cours et cotations d'options
Places de marché où les instruments dérivés sont négociés. Liens, cotations et cours de compensation des futures et options.
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
- Strategies -
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
Un premier point qui commence bien.
Gestion du risque par le CME
- Forum Trading -
Gestion du risque par le CME