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EURUSD - Smiles de Volatilité Implicite 22-11-2013

EURUSD - Smiles de Volatilité Implicite 22-11-2013

Publié le 24 Novembre 2013 par Maw
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Smile de volatilité par delta sur l'eurodollar au 22/11/2013

Les volatilités implicites sur le pair EURUSD restent très basses quelles que soient les échéances.
En particulier pour l'échéance 1 semaine (1W) qui caractérise normalement la manière dont anticipent les traders les prochains mouvements sur le pair stagne à des niveaux proches des plus bas historiques.


( cliquez ici pour l'image ).


Les prix des options sur l'EURUSD exprimés en volatilités implicites par delta et par échéance, permettent simplement d'isoler les niveaux de "cherté relative" des options. Cela se traduit au travers des niveaux des volatilités implicites des options.
L'information contenue dans les cours des options élargit le spectre des motivations possibles des intervenants et permet d'en privilégier quelques unes.

Plus une option vaut cher en volatilité pour un delta donné, plus les opérateurs - potentiels acheteurs ou vendeurs de cette option - privilégient un fort mouvement et sont disposés à payer un prix plus cher pour s'en prémunir.

Pour un même delta, une même variation du prix de l'option consécutive à une même faible hausse de l'EURUSD, on constate que les prix des options exprimés en volatilité peuvent être très différents en fonction de la maturité de l'option.



Mots clés :delta, volatilité implicite



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