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Volatilité implicite CAC 40 au 20-09-2013

Volatilité implicite CAC 40 au 20-09-2013

Publié le 21 Septembre 2013 par Maw
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ATMF (c'est à dire lorsque le prix d'exercice appelé strike de option est identique au niveau du contrat Future sous-jacent), la volatilité implicite de l'indice CAC 40 reste basse. Pour le reste des maturités, elle est croissante avec le temps ce qui va de paire avec l'incertitude des marchés.

En dessous de 20%, à priori aucune nouvelle économique qui sera prochainement publiée ne remettrait en cause la manière dont devrait évoluer l'indice.


Chiffres et représentation

Si on représente graphiquement les prix des options exprimés en terme de volatilité implicite, on obtient une surface de volatilité des options du CAC 40 : au 20-09-2013 ( cliquez sur le lien pour l'image).

Matrice Numérique de la surface de volatilité des options du CAC 40 : au 20-09-2013 ( cliquez sur le lien pour l'image).




Background

Les marchés dérivés interagissent avec les marchés de leurs sous-jacents. Toute l'information contenue dans les marchés d'options peut être extrêmement importante pour les traders directionnels.

Sur un indice comme le CAC 40, une large part des positions qui impactent les cours sont issues d'une manière ou d'une autre de ce que font les opérateurs qui vont trader les options. La couverture des uns étant la position spéculative des autres.

En analysant comment investissent les traders options par l’intermédiaire des niveaux de prix relatifs des options entre elles, on peut avoir une idée sur ce qu'anticipent les opérateurs - plus les risques de décalages sont tenus comme forts, plus on est capable de payer cher une assurance.

En étudiant la manière dont varient les prix en terme de volatilité à partir de ces surfaces, on peut localiser où se situe les risques et à combien le marché les estime.


Mots Clés : surface de volatilité



Cours des Devises : - Cliquez ici -
Financial Channel TV : Bloomberg TV en direct (Eng) - Cliquez ici -
Historique des skews de volatilité sur le CAC 40 : - Cliquez ici -




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Bon ben ça sera du rouge finalement !