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Smiles de Volatilité Implicite sur le DJ Euro Stoxx 50 au 31-12-2012

Smiles de Volatilité Implicite sur le DJ Euro Stoxx 50 au 31-12-2012

Publié le 31 Décembre 2012 par Fabien
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Les cours des options procurent de l'information qui permet une analyse plus fine de la manière dont les traders s'attendent à avoir à négocier l'indice paneuropéen.

En reprenant les prix des options cotées sur l'EUREX par prix d'exercice et par échéance, on peut simplement isoler les niveaux de cherté relative des options. C'est ce qu'on appelle les volatilités implicites des options.


Pour les smiles de volatilité implicite sur le DJ EURO STOXX 50, pour les échéances de Janvier, Février Mars, Juin et Septembre 2013 avec un future JAN13 à 2615 (2655) on a :( cliquez ici pour l'image ).



▪ Comme pour la plupart des indices boursiers, la pente est largement dominée sur les puts "out of the money", exprimant un risque systématique à la baisse sur l'indice, les calls ne les rejoignent que sur des échéances très courtes.

▪ On respecte bien les hiérarchies ATM et OTM avec des volatilités croissantes avec leurs maturités.

▪ Les smiles sur JAN et FEV sont collés sur une large plage de strikes

▪ Autour du strike 2450, il y a un point de concours des volatilités spot hors échéance janvier 13.

Cours des Devises : - Cliquez ici -
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Historique des surfaces de volatilité sur le DJ Euro Stoxx 50 : - Cliquez ici -




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