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Smile de Volatilité des Options sur le Crude Oil CL 21-12-2012

Smile de Volatilité des Options sur le Crude Oil CL 21-12-2012

Publié le 21 Décembre 2012 par Morgane Tramasaygues
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Le future sur l'échéance Février cote 89.98 contre 85.93$ la semaine dernière. La connaissance des informations contenues dans les prix des options peut éclairer le trader directionnel autant que le trader options dans le sens où les intervenants sur ces produits ont des positions qui impactent le sous-jacent directement.
Si on prend les cotations fournies par le Chicago Mercantile Exchange (CME), on peut en extraire les volatilités implicites des options sur le Crude Oil et les représenter en fonction des prix d'exercice. On aboutit à la notion de skews de volatilités et de smiles de volatilités.


Smile de volatilité sur les 3 prochaines échéances d'options :
(cliquez ici pour l'image)

Future89.9889.9889.98
Expiry01/17/1302/15/1303/15/13
Risk Reversal -25/+25 Delta- 3.64%- 7.14%- 10.05%
Butterfly -25/50/+25 Delta+ 1.02%+ 1.66%+ 2.51%



Historique des Risk Reversal RR +25/-25% Delta et des Butterflies -25/50/+25 Delta

Risk Reversal -25/+25 DeltaSpotMat 1Mat 2Mat 3
12/10/201285.93- 4.29%- 15.76%- 16.08%
12/04/201289.09- 2.83%- 8.28%- 12.26%
11/22/201287.35- 0.64%- 5.92%- 11.72%
11/14/201285.35- 7.58%- 9.50%- 13.18%
11/07/201285.65- 2.72%- 4.55%- 8.03%

Butterfly - 25 /50/ + 25 DeltaSpotMat 1Mat 2Mat 3
10/12/201285.93+ 1.02%+ 5.51%+ 5.16%
04/12/201289.09+ 1.19%+ 2.41%+ 3.10%
11/22/201287.35+ 0.99%+ 1.62%+ 3.02%
11/14/201285.35+ 1.76%+ 1.68%+ 2.61%
11/07/201285.65+1.58%+0.85%+1.52%


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Historique des smiles de volatilité sur le Crude Oil : - Cliquez ici -




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