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Smiles de Volatilité des options sur USDCAD le 19-12-2012

Smiles de Volatilité des options sur USDCAD le 19-12-2012

Publié le 19 Décembre 2012 par Fabien
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On est à 0.9858 sur l'USDCAD en baisse par rapport à la semaine dernière 0.9923. On retrouve cette variation sur les marchés où l'on peut trader les options sur devises.

La connaissance de l'historique du cours d'une parité n'est pas toujours suffisant pour pouvoir fonder une analyse ni une stratégie. La connaissance du smile de volatilité des options sur le USDCAD par exemple peut compléter la manière dont on est susceptible d'appréhender ce pair, en incorporant les informations issues des traders options.

En effet, les prix de options tiennent compte des possibles décalages des pairs au travers de la volatilité incluse dans leurs prix.
En analysant les volatilités implicites des options sur le USD/CAD par prix d'exercice et par échéance, on peut voir qu'elles sont toutes croissantes avec la hausse du pair. Les risques identifiés par les opérateurs se situent donc sur l'upside de l'USD / CAD. Sur les skews par échéance sur 30, 60 et 90 jours, on a : ( cliquez ici pour l'image ).




Analyse par les Risk Reversal RR +25 / -25% Delta et les Butterflies -25 / 50 / +25 Delta

Pour un spot à 98.58 :
Future0.98640.98710.9877
Expiry30 days60 days90 days
Risk Reversal -25 / +25 Delta+0.26%+ 0.53%+ 1.02%
Butterfly -25 / 50 / +25 Delta+ 0.16%+ 0.18%+ 0.25%



Historiques des Risk Reversal RR +25 / -25% Delta et des Butterflies -25 / 50 / +25 Delta

Risk Reversal -25 / +25 Delta30 days60 days90 daysSpot
12/07/2012+ 0.19%+ 0.19%+ 0.75%0.9917
11/27/2012+ 0.67%+ 0.88%+ 1.18%0.9917
11/19/2012+ 0.75%+ 1.14%+ 1.30%0.9965
11/09/2012+ 0.25%+ 0.83%+ 0.94%1.0010
11/01/2012+ 0.05%+ 0.29%- 0.08%0.9996

Butterfly - 25 / 50 / + 25 Delta30 days60 days90 daysSpot
12/07/2012+ 0.11%+ 0.18%+ 0.15%0.9917
11/27/2012+ 0.10%+ 0.12%+ 0.17%0.9917
11/19/2012+ 0.13%+ 0.22%+ 0.24%0.9965
11/09/2012+ 0.64%+ 0.24%+ 0.31%1.0010
11/01/2012+ 0.32%+ 0.50%+ 0.56%0.9996


Cours des Devises : - Cliquez ici -
CDS - Credit Default Swaps : - Cliquez ici -
Financial Channel TV : Bloomberg TV en direct (Eng) - Cliquez ici -
Historique des smiles de volatilité sur l'USDCAD : - Cliquez ici -




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