logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Smiles de Volatilité des options sur USDCAD le 07-12-2012 
Smiles de Volatilité des options sur USDCAD le 07-12-2012

Smiles de Volatilité des options sur USDCAD le 07-12-2012

Publié le 07 Décembre 2012 par Morgane Tramasaygues
icone rss


On est quasi inchangé sur l'USDCAD qui cote 0.9921 contre 0.9917 la semaine dernière. La connaissance de l'historique du cours d'une parité n'est pas toujours suffisant pour pouvoir fonder une analyse ni une stratégie.
La connaissance du smile de volatilité des options sur le USDCAD par exemple peut compléter la manière dont on est susceptible d'appréhender ce pair, en incorporant les informations issues des actions des opérateurs qui vont trader les options sur devises. Le marché est tellement énorme qu'il a forcément un impact sur le marché de la devise directement (besoin de couverture par exemple).

En effet, les prix de options tiennent compte des possibles décalages des pairs au travers de la volatilité incluse dans leurs évaluations.
En analysant les volatilités implicites des options sur le USD/CAD par prix d'exercice et par échéance, on peut voir qu'elles sont toutes croissantes avec la hausse du pair. Les risques identifiés par les opérateurs se situent donc sur l'upside de l'USD / CAD. Sur les skews par échéance sur 30, 60 et 90 jours, on a : ( cliquez ici pour l'image ).




Analyse par les Risk Reversal RR +25 / -25% Delta et les Butterflies -25 / 50 / +25 Delta

Pour un spot à 99.21 :
Future0.99230.99300.9936
Expiry30 days60 days90 days
Risk Reversal -25 / +25 Delta+0.19%+ 0.19%+ 0.75%
Butterfly -25 / 50 / +25 Delta+ 0.11%+ 0.18%+ 0.15%



Historiques des Risk Reversal RR +25 / -25% Delta et des Butterflies -25 / 50 / +25 Delta

Risk Reversal -25 / +25 Delta30 days60 days90 daysSpot
11/27/2012+ 0.67%+ 0.88%+ 1.18%0.9917
11/19/2012+ 0.75%+ 1.14%+ 1.30%0.9965
11/09/2012+ 0.25%+ 0.83%+ 0.94%1.0010
11/01/2012+ 0.05%+ 0.29%- 0.08%0.9996

Butterfly - 25 / 50 / + 25 Delta30 days60 days90 daysSpot
11/27/2012+ 0.10%+ 0.12%+ 0.17%0.9917
11/19/2012+ 0.13%+ 0.22%+ 0.24%0.9965
11/09/2012+ 0.64%+ 0.24%+ 0.31%1.0010
11/01/2012+ 0.32%+ 0.50%+ 0.56%0.9996


Cours des Devises : - Cliquez ici -
CDS - Credit Default Swaps : - Cliquez ici -
Financial Channel TV : Bloomberg TV en direct (Eng) - Cliquez ici -
Historique des smiles de volatilité sur l'USDCAD : - Cliquez ici -




D'autres Fiches
Transformation Call - Put Type Américain
- Relations entre Sensibilités des Options -
Transformation Call - Put Type Américain
Comment trouver la valeur d'un call de style américain ou européen à partir de celle d'un put européen ou américain, pour n'importe quel modèle
Bilan Stratégie Put Butterfly Spread OTM €/USD 18/10/11-29/12/11
- Les Stratégies Options sur Forex -
Bilan Stratégie Put Butterfly Spread OTM €/USD 18/10/11-29/12/11
Résumé et bilan de la Stratégie Put butterfly spread OTM €/USD + 1350 $
Eur/USD: Suivi put spread (1)
- Les Stratégies Options sur Forex -
Eur/USD: Suivi put spread (1)
Une autre direction prise par l' Euro-Dollar finalement cette semaine, après que le vertical put spread ait été bien orienté
Call-Put Symétrie #2
- Relations entre Sensibilités des Options -
Call-Put Symétrie #2
Une évidence ATMF
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 5
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 5
-3 % sur le CAC 40, notre risk reversal delta hedgé perd un peu, mais pas trop.
Les Ratio Backspreads
- Stratégies Options Avancées -
Les Ratio Backspreads
Les Ratio backspreads, une autre façon de profiter d'une stratégie options autofinancée.