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Smile de Volatilité des Options sur le Crude Oil CL 04-12-2012

Smile de Volatilité des Options sur le Crude Oil CL 04-12-2012

Publié le 04 Décembre 2012 par Morgane Tramasaygues
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Le future Janvier cote 89.09$. La connaissance des informations contenues dans les prix des options peut éclairer le trader directionnel autant que le trader options dans le sens où les intervenants sur ces produits ont des positions qui impactent le sous-jacent directement.
Si on prend les cotations fournies par le Chicago Mercantile Exchange (CME), on peut en extraire les volatilités implicites des options sur le Crude Oil et les représenter en fonction des prix d'exercice. On aboutit à la notion de skews de volatilités et de smiles de volatilités.


Smile de volatilité sur les 3 prochaines échéances d'options : (cliquez ici pour l'image)
Future89.0989.0989.09
Expiry12/14/1201/17/1302/15/13
Risk Reversal -25/+25 Delta- 2.83%- 8.28%- 12.26%
Butterfly -25/50/+25 Delta+ 1.19%+ 2.41%+ 3.10%


Analyse par les Risk Reversal RR +25/-25% Delta et les Butterflies -25/50/+25 Delta

Risk Reversal -25/+25 DeltaSpotMat 1Mat 2Mat 3
11/22/201287.35- 0.64%- 5.92%- 11.72%
11/14/201285.35- 7.58%- 9.50%- 13.18%
11/07/201285.65- 2.72%- 4.55%- 8.03%

Butterfly - 25 /50/ + 25 DeltaSpotMat 1Mat 2Mat 3
11/22/201287.35+ 0.99%+ 1.62%+ 3.02%
11/14/201285.35+ 1.76%+ 1.68%+ 2.61%
11/07/201285.65+1.58%+0.85%+1.52%


Cours des Devises : - Cliquez ici -
Financial Channel TV : Bloomberg TV en direct (Eng) - Cliquez ici -
Historique des smiles de volatilité sur le Crude Oil : - Cliquez ici -




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