logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Smiles de Volatilité des options sur USDCAD le 27-11-2012 
Smiles de Volatilité des options sur USDCAD le 27-11-2012

Smiles de Volatilité des options sur USDCAD le 27-11-2012

Publié le 27 Novembre 2012 par Morgane Tramasaygues
icone rss


Le pair USDCAD cote 0.9917. La connaissance de l'historique du cours d'une parité n'est pas toujours suffisant pour pouvoir fonder une analyse ni une stratégie.
La connaissance du smile de volatilité des options sur le USDCAD par exemple peut compléter la manière dont on est susceptible d'appréhender ce pair, en incorporant les informations issues des actions des opérateurs qui vont trader les options sur devises. Le marché est tellement énorme qu'il a forcément un impact sur le marché de la devise directement (besoin de couverture par exemple).

En effet, les prix de options tiennent compte des possibles décalages des pairs au travers de la volatilité incluse dans leurs évaluations.
En analysant les volatilités implicites des options sur le USD/CAD par prix d'exercice et par échéance, on peut voir qu'elles sont toutes croissantes avec la hausse du pair. Les risques identifiés par les opérateurs se situent donc sur l'upside de l'USD / CAD. Sur les skews par échéance, on a : ( cliquez ici pour l'image ).


Analyse par les Risk Reversal RR +25/-25% Delta et les Butterflies -25/50/+25 Delta

Future0.99230.99300.9936
Expiry12/27/1201/25/1302/25/13
Risk Reversal -25/+25 Delta+0.67%+ 0.88%+ 1.18%
Butterfly -25/50/+25 Delta+ 0.10%+ 0.12%+ 0.17%


Risk Reversal -25/+25 DeltaSpot30 days60 days90 days
11/19/20120.9965+ 0.75%+ 1.14%+ 1.30%
11/09/20121.0010+ 0.25%+ 0.83%+ 0.94%
11/01/20120.9996+ 0.05%+ 0.29%- 0.08%

Butterfly - 25 /50/ + 25 DeltaSpot30 days60 days90 days
11/19/20120.9965+ 0.13%+ 0.22%+ 0.24%
11/09/20121.0010+ 0.64%+ 0.24%+ 0.31%
11/01/20120.9996+ 0.32%+ 0.50%+ 0.56%


Cours des Devises : - Cliquez ici -
CDS - Credit Default Swaps : - Cliquez ici -
Financial Channel TV : Bloomberg TV en direct (Eng) - Cliquez ici -
Historique des smiles de volatilité sur l'USDCAD : - Cliquez ici -




D'autres Fiches
Le modèle binomial : On price !
- Modèles d'évaluation d'options -
Le modèle binomial : On price !
Un moyen très simple et très facile d'évaluer une option avec le modèle binomial est de le réaliser sur un tableur type Excel ou OpenOffice par exemple.
Equivalences Options Binaires-Options Classiques
- Warrants, Turbos, Options Binaires -
Equivalences Options Binaires-Options Classiques
Les options binaires et les options classiques peuvent s'exprimer les unes en fonction des autres dans le modèle de Black & Scholes.
Gestion du risque par le CME
- Brokers Options -
Gestion du risque par le CME
At The Money Forward Relationships 2
- Relations entre Sensibilités des Options -
At The Money Forward Relationships 2
On poursuit l'étude des relations pour les options qui apparaissent lorsque l'on se situe "ATMF"
Strategie Options sur Devises - USDJPY ( Suivi 5 )
- Les Stratégies Options sur Forex -
Strategie Options sur Devises - USDJPY ( Suivi 5 )
Et la hausse continue. Pas de grande variation du P&L pour le moment.
Gestion du risque par le CME
- Calculateur Online Volatilité Implicite -
Gestion du risque par le CME