logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Smiles de Volatilité des options sur USDCAD le 27-11-2012 
Smiles de Volatilité des options sur USDCAD le 27-11-2012

Smiles de Volatilité des options sur USDCAD le 27-11-2012

Publié le 27 Novembre 2012 par Morgane Tramasaygues
icone rss


Le pair USDCAD cote 0.9917. La connaissance de l'historique du cours d'une parité n'est pas toujours suffisant pour pouvoir fonder une analyse ni une stratégie.
La connaissance du smile de volatilité des options sur le USDCAD par exemple peut compléter la manière dont on est susceptible d'appréhender ce pair, en incorporant les informations issues des actions des opérateurs qui vont trader les options sur devises. Le marché est tellement énorme qu'il a forcément un impact sur le marché de la devise directement (besoin de couverture par exemple).

En effet, les prix de options tiennent compte des possibles décalages des pairs au travers de la volatilité incluse dans leurs évaluations.
En analysant les volatilités implicites des options sur le USD/CAD par prix d'exercice et par échéance, on peut voir qu'elles sont toutes croissantes avec la hausse du pair. Les risques identifiés par les opérateurs se situent donc sur l'upside de l'USD / CAD. Sur les skews par échéance, on a : ( cliquez ici pour l'image ).


Analyse par les Risk Reversal RR +25/-25% Delta et les Butterflies -25/50/+25 Delta

Future0.99230.99300.9936
Expiry12/27/1201/25/1302/25/13
Risk Reversal -25/+25 Delta+0.67%+ 0.88%+ 1.18%
Butterfly -25/50/+25 Delta+ 0.10%+ 0.12%+ 0.17%


Risk Reversal -25/+25 DeltaSpot30 days60 days90 days
11/19/20120.9965+ 0.75%+ 1.14%+ 1.30%
11/09/20121.0010+ 0.25%+ 0.83%+ 0.94%
11/01/20120.9996+ 0.05%+ 0.29%- 0.08%

Butterfly - 25 /50/ + 25 DeltaSpot30 days60 days90 days
11/19/20120.9965+ 0.13%+ 0.22%+ 0.24%
11/09/20121.0010+ 0.64%+ 0.24%+ 0.31%
11/01/20120.9996+ 0.32%+ 0.50%+ 0.56%


Cours des Devises : - Cliquez ici -
CDS - Credit Default Swaps : - Cliquez ici -
Financial Channel TV : Bloomberg TV en direct (Eng) - Cliquez ici -
Historique des smiles de volatilité sur l'USDCAD : - Cliquez ici -




D'autres Fiches
Ordre stop ou pas stop ?
- ABC des Options -
Ordre stop ou pas stop ?
De l’utilité de l’utilisation des ordres stop loss.
Ratio backspread sur le CAC 40
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Ratio backspread sur le CAC 40
Stratégie Ratio Backspread d'un portefeuille d'options sur le CAC 40 Juin 2012
Option Pricing - Black Scholes en Python
- Livres en Anglais -
Option Pricing - Black Scholes en Python
La programmation du modèle Black Scholes en Python est très facile
Strategie Options sur Devises - USDJPY ( Suivi 6 )
- Les Stratégies Options sur Forex -
Strategie Options sur Devises - USDJPY ( Suivi 6 )
Quelle vigueur cet USDJPY ! Notre P&L s'améliore du coup.
Gamma hedging : illustration
- Hedging -
Gamma hedging : illustration
Afin de bien saisir la modification des perspectives inhérentes au gamma-hedge, "une image vaut mille mots"
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 3
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 3
Un peu dans le rouge