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Smiles de Volatilité des options sur USDCAD le 19-11-2012

Smiles de Volatilité des options sur USDCAD le 19-11-2012

Publié le 19 Novembre 2012 par Morgane Tramasaygues
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L'USDCAD cote 0.9965. La connaissance de l'historique du cours d'une parité n'est pas toujours suffisant pour pouvoir fonder une analyse ni une stratégie.
La connaissance du smile de volatilité des options sur le USDCAD par exemple peut compléter la manière dont on est susceptible d'appréhender ce pair, en incorporant les informations issues des actions des opérateurs sur les produits dérivés comme les options.

En effet, les prix de options tiennent compte des possibles décalages des pairs au travers de la volatilité incluse dans leurs évaluations.
En analysant les volatilités implicites des options sur le USD/CAD par prix d'exercice et par échéance, on peut voir qu'elles sont toutes croissantes avec la hausse du pair. Les risques identifiés par les opérateurs se situent donc sur l'upside de l'USD / CAD.

Sur les skews par échéance, on a : ( cliquez ici pour l'image ).


Analyse par les Risk Reversal RR +25/-25% Delta et les Butterflies -25/50/+25 Delta

Future0.99720.99780.9985
Expiry12/19/1201/18/1302/17/13
Risk Reversal -25/+25 Delta+0.75%+1.14%+1.30%
Butterfly -25/50/+25 Delta+ 0.17%+ 0.22%+ 0.24%

Les skews se prononcent de plus en plus avec la maturité grandissante, ainsi que la convexité.


Cours des Devises : - Cliquez ici -
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Historique des smiles de volatilité sur l'USDCAD : - Cliquez ici -




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