logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Smile de Volatilité des Options sur le Crude Oil CL 16-10-2012 
Smile de Volatilité des Options sur le Crude Oil CL 16-10-2012

Smile de Volatilité des Options sur le Crude Oil CL 16-10-2012

Publié le 16 Octobre 2012 par Morgane Tramasaygues
icone rss


L'échéance Novembre clôturera le 17 Octobre 2012 pour les options sur le crude, on a donc décidé de s'intéresser à celle de Décembre dont l'échéance sera le 13 Novembre 2012.
La connaissance des informations contenues dans les prix des options peut éclairer le trader directionnel autant que le trader options dans le sens où les intervenants sur ces produits ont des positions qui impactent le sous-jacent directement.
Si on prend les cotations fournies par le Chicago Mercantile Exchange (CME), on peut en extraire les volatilités implicites des options sur le Crude Oil et les représenter en fonction des prix d'exercice. On aboutit à la notion de skews de volatilités et de smiles de volatilités.


Smile de volatilité sur "Dec 12" : (cliquez ici pour l'image)

Sur Dec12 et à partir de notre calcul de volatilité implicite, le smile est centré autour du strike 97 $ pour un future Dec 12 à 92.32 $. C'est à partir de ce niveau que la volatilité implicite recommence à monter, preuve que le coût du risque devient plus important. Cela peut traduire une réellement indécision sur la direction du crude.
La volatilité implicite ATMF (92.50) vaut 31.93 %, au plus bas du smile (strike 97) la volatilité est de 31.49%.



Cours des Devises : - Cliquez ici -
Financial Channel TV : Bloomberg TV en direct (Eng) - Cliquez ici -
Historique des smiles de volatilité sur le Crude Oil : - Cliquez ici -




D'autres Fiches
Black & Scholes : le rhô ρ
- Modèles d'évaluation d'options -
Black & Scholes : le rhô ρ
Dans le modèle de Black & Scholes, à l'instar du vega, le rhô n'existe pas ! Les taux étant supposés constants. Encore une fois, les praticiens ont modifié la donne.
Option Pricing - Black Scholes en Python
- Partenaires -
Option Pricing - Black Scholes en Python
La programmation du modèle Black Scholes en Python est très facile
Les stability warrants
- Warrants, Turbos, Options Binaires -
Les stability warrants
Les stability warrants sont en fait des options exotiques appelées double barrier binaries.
Gamma hedging : une première approche
- Hedging -
Gamma hedging : une première approche
Le delta hedging, permet d’immuniser un portefeuille d'options pour de petites variations du spot. Ce n'est pas forcément suffisant pour des variations plus grandes.
Le strangle
- Stratégies Options Fondamentales -
Le strangle
Le strangle est une variante logique du straddle
Black & Scholes : le delta ∆
- Modèles d'évaluation d'options -
Black & Scholes : le delta ∆
Dans le modèle de Black & Scholes, l'expression du delta ∆ d'une option est défini comme la dérivée du prix de l'option par rapport au sous-jacent.