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Smile de Volatilité des Options sur le Crude Oil CL 25-09-2012

Smile de Volatilité des Options sur le Crude Oil CL 25-09-2012

Publié le 25 Septembre 2012 par Morgane Tramasaygues
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C'est au tour de l'échéance Novembre d'être sous les projecteurs, elle clôturera le 17 Octobre 2012 prochain pour les options. La connaissance des informations contenues dans les prix des options peut éclairer le trader directionnel autant que le trader options dans le sens où les intervenants sur ces produits ont des positions qui impactent le sous-jacent directement.
Si on prend les cotations fournies par le Chicago Mercantile Exchange (CME), on peut en extraire les volatilités implicites des options sur le Crude Oil et les représenter en fonction des prix d'exercice. On aboutit à la notion de skews de volatilités et de smiles de volatilités.


Smile de volatilité sur "Nov 12" : (cliquez ici pour l'image)

Sur Nov12 et à partir de notre calcul de volatilité implicite, le smile est centré autour de 97 $ pour un future Nov 12 92.89 $. C'est à partir de ce niveau que la volatilité implicite recommence à monter, preuve que le coût du risque devient plus important. Cela peut traduire une réellement indécision sur la direction du crude.
La volatilité implicite ATMF (93) vaut 28.29 %, au plus bas du smile (strike 97) la volatilité est de 27.54%.



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Historique des smiles de volatilité sur le Crude Oil : - Cliquez ici -




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