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Smile de Volatilité EUR - USD le 09-03-2012

Smile de Volatilité EUR - USD le 09-03-2012

Publié le 09 Mars 2012
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Le point sur le smile de volatilité des options sur l' EUR / USD devient un élément incontournable au trader sur le spot ou sur les contrats à terme EUR / USD.
En reprenant les prix des options par prix d'exercice et par échéance, on peut simplement isoler les niveaux de "cherté relative" des options. Cela se traduit à travers les volatilités implicites des options.
L'information contenue dans les cours des options élargit le spectre des motivations possibles des intervenants et permet d'en privilégier quelques unes.


Sur l’EUR / USD l’indice de volatilité implicite des options à 30 jours apparaît en hausse à 10.31% (contre 10.96%% la semaine dernière ) pour une volatilité historique sur la même période de 8.860% (contre 8.60% la semaine précédente).
La volatilité implicite baisse un peu alors même que la volatilité historique du pair monte cette fois.



Sur les skews par échéance, on a : ( cliquez ici pour l'image ).

En les comparant à ceux de la semaine passée : ( les skews de volatilités sur l'EUR / USD au 2 Mars 2012 ), on remarque :
→ une hausse de la volatilité historique et une baisse sur la volatilité implicite sur toutes les échéances.
→ les skews restent prononcés sur les puts OTM avec des pentes identiques sur toutes les échéances.

Conséquences sur le trading :
→ les puts spreads OTM coûtent peu cher.
→ les calendar spreads sont à envisager encore cette semaine




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