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Surface de Volatilité Implicite sur le DJ Eurostoxx 50 au 08-03-2012

Surface de Volatilité Implicite sur le DJ Eurostoxx 50 au 08-03-2012

Publié le 08 Mars 2012
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L'EURO STOXX 50 et les options dont cet indice est le support sont très fortement corrélés, ce qui constitue une source très importante d'informations concernant les sentiments des opérateurs sur l'indice.

Les cours des options procurent de l'information qui permet une analyse plus fine de la manière dont les traders s'attendent à avoir à négocier l'indice paneuropéen.

En reprenant les prix des options cotées sur l'EUREX par prix d'exercice et par échéance, on peut simplement isoler les niveaux de cherté relative des options. C'est ce qu'on appelle les volatilités implicites des options et elles permettent d'obtenir une surface de volatilité implicite.



Pour la surface de volatilité implicite sur le DJ EURO STOXX50, pour les échéances 2012 on a :( cliquez ici pour l'image ).

Comme pour la plupart des indices boursiers, la pente est largement dominée sur les puts "out of the money", exprimant un risque systématique à la baisse sur l'indice, les calls ne les rejoignent que sur des échéances très courtes.


Conséquences sur le trading :
→ les puts spreads OTM coûtent moins cher que leur prix théoriques sur toutes les échéances.





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