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Smile de Volatilité Crude Oil CL 06-03-2012

Smile de Volatilité Crude Oil CL 06-03-2012

Publié le 06 Mars 2012
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Au plus l'échéance des options approche, au plus les effets produits par quelques décalages sur le Crude Oil se répercutent fortement sur les options dont les prix d'exercice se trouvent à proximité du spot.

La connaissance des informations contenues dans les prix des options peut éclairer le trader directionnel autant que le trader options dans le sens où les intervenants sur ces produits ont des positions qui impactent le sous-jacent directement.

Si on prend les cotations fournies par le Chicago Mercantile Exchange (CME)., on peut en extraire les volatilités implicites des options sur le Crude Oil et les représenter en fonction des prix d'exercice. On aboutit à la notion de skews de volatilités et de smiles de volatilités.


Smile de volatilité sur Apr 12 : (cliquez ici pour l'image).

Sur Apr 12 et à partir de notre calcul de volatilité, le smile est maintenant centré très proche du spot, autour de 109$. C'est à partir de ce niveau que l volatilité implicite recommence à monter, peuve que le risque devient plus important.
Ce qui peut amené à penser que c'est le prochain objectif haussier.




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