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Smile de Volatilité EUR - USD le 02-03-2012

Smile de Volatilité EUR - USD le 02-03-2012

Publié le 02 Mars 2012
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Le point sur le smile de volatilité des options sur l' EUR / USD devient un élément incontournable au trader sur le spot ou sur les contrats à terme EUR / USD.
En reprenant les prix des options par prix d'exercice et par échéance, on peut simplement isoler les niveaux de "cherté relative" des options. Cela se traduit à travers les volatilités implicites des options.
L'information contenue dans les cours des options élargit le spectre des motivations possibles des intervenants et permet d'en privilégier quelques unes.


Sur l’EUR / USD l’indice de volatilité implicite des options à 30 jours apparaît en hausse à 10.96% (contre 10.58%% la semaine dernière ) pour une volatilité historique sur la même période de 8.60% (contre 8.71% la semaine précédente).
La volatilité implicite s'est appréciée alors même que la volatilité historique du pair a baissé.



Sur les skews par échéance, on a : ( cliquez ici pour l'image ).

En les comparant à ceux de la semaine passée : ( les skews de volatilités sur l'EUR / USD au 23 Février 2012 ), on remarque :
→ une baisse de la volatilité historique et une hausse sur la volatilité implicite sur toutes les échéances.
→ les skews restent prononcés sur les puts OTM avec des pentes identiques sur toutes les échéances.

Conséquences sur le trading :
→ les puts spreads OTM coûtent peu cher.
→ les calendar spreads sont à envisager




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