Options, futures et autres actifs dérivés + corrigés 6e édition 2007 - John Hull

[Livre en Français]

Actualisée, enrichie et remaniée, cette sixième édition se distingue par :

• L'actualisation des données
• Une mise à jour importante des chapitres sur le risque de crédit et les dérivés de crédit afin d'intégrer les derniers développements de ces marchés
• De nouveaux développements sur la taille des marchés dérivés, Bâle II, le modèle variance-gamma, les ajustements de convexité des contrats futures Eurodollar, les modèles de copula et les stock-options
• Une cinquantaine de nouveaux encadrés analysant des pratiques ou des cas d'entreprise (les Hedge funds, la faillite de la banque Barings, la couverture de l'exploitation des mines d'or…)
• Un plan retravaillé pour plus de pédagogie et de clarté : les taux et les contrats sur taux sont traités en deux chapitres distincts ; les questions spécifiques aux ajustements ont été rassemblées en un seul chapitre

L'ouvrage compte désormais 32 chapitres, dont chacun s'achève sur un résumé, une bibliographie, des problèmes et exercices pour s'entraîner, puis des questions complémentaires pour approfondir. Plus de 700 mises en situation permettent ainsi au lecteur de tester sa compréhension des notions étudiées.

Enfin, le CD-ROM d'accompagnement offre la dernière version du logiciel créé par l'auteur pour calculer la valeur des options (européennes, américaines et exotiques), les lettres grecques, les dérivés de taux d'intérêt… mais aussi pour développer ses propres applications de calcul à partir de fonctions choisies.

Dans les corrigés, vous trouverez la solution de tous les exercices et problèmes du manuel.


Sommaire
01. Introduction
02. Le fonctionnement des marchés de futures
03. Les stratégies de couverture par les contrats futures
04. Les marchés de taux d’intérêt
05. La détermination des prix forward et des prix futures
06. Les futures de taux d’intérêt
07. Les swaps
08. Le fonctionnement des marchés d’options
09. Les propriétés des options sur actions
10. Les stratégies d’échanges impliquant des options
11. Les arbres binomiaux
12. Processus de Wiener et lemme d’Itô
13. Le modèle de Black, Scholes et Merton
14. Les options sur indices, devises et contrats futures
15. Les lettres grecques
16. Les courbes de volatilité
17. Les procédures numériques
18. Value at Risk
19. L’estimation des volatilités et des corrélations
20. Le risque de crédit
21. Les dérivés de crédit
22. Les options exotiques
23. Les dérivés climatiques, d’énergie et d’assurance
24. Modèles et méthodes numériques avancés
25. Martingales, changements de mesure et de numéraire
26. Les dérivés de taux : les modèles de marché standards
27. Ajustements de convexité, ajustements temporels et quantos
28. Les dérivés de taux : la modélisation du taux court
29. Les dérivés de taux : les modèles HJM et LMM
30. Retour sur les swaps
31. Les options réelles
32. Les mésaventures des marchés d’actifs dérivés et les leçons à en tirer

Note de StrategiesOptions
John Hull, au delà d'être l'un des inventeurs des modèles d'évaluation à volatilité stochastique, est probablement l'un des seuls universitaires à être respectés et appréciés des praticiens des options.
Couvrant un large spectre de la finance quantitative, il est avec cet ouvrage, l'un de ceux qui ont le mieux su gérer le pont qui existe entre théorie et pratique. Ce livre est à avoir dans sa bibliothèque, que l'on soit trader débutant ou confirmé.

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