Volatilité Implicite sur le CAC40

Volatilités historiques du CAC, du DJ Euro Stoxx 50, etc...

Volatilité Implicite sur le CAC40

Messagepar Maw » 20 Jan 2017, 12:57

On commence un file de discussion sur les volatilités implicites du CAC40 avec pour premiere parution celle du contrat CAC FCE Mars 2017 pour un future mars à 4853 en approche d'une prochaine stratégie ;) .
CAC40 MAR Volatilite Implicite 20170120.jpg
Volatilites implicites du CAC40


Clairement, on a un skew de volatilité (cf http://www.strategies-options.com/fic/327-skew-de-volatilite.html ) et elle apparait plutôt basse, en tout cas sur toute la branche droite (call otm)
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Re: Volatilité Implicite sur le CAC40

Messagepar Maw » 03 Fév 2017, 11:14

CAC40 MAR Volatilite Implicite 20170203.jpg
Volatilité implicite CAC40


C'est pas encore la fête. Même pente de skew, avec juste un petit up général...Va falloir être inventif :D .
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Re: Volatilité Implicite sur le CAC40

Messagepar Maw » 23 Fév 2017, 10:57

C'est pas encore l'euphorie, ça sent pas encore le stress non plus, c'est plus.... assez détendu :D .
Volatilites-Implicites-cac40-avril17.jpg
Volatilités Implicites cac40


On n'a ni un skew extrêmement prononcé, ni début de smile sur la vol à droite avant une dizaine de pourcents OTM. Ce qui tendrait à penser qu'il y a pas énorme d'intérêt (ni acheteur, ni vendeur) sur les strikes hauts. On s'arrête sur les niveaux actuels.
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Re: Volatilité Implicite sur le CAC40

Messagepar Maw » 29 Déc 2017, 15:41

C'est bien parce que c'est la fin de l'année...et peut être pas que ;) .
Le smile de volatilité implicite sur l'échéance mars 2018

CAC40-smile-MAR18-20171229.PNG
smile de volatilité implicite sur l'échéance mars 2018
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Re: Volatilité Implicite sur le CAC40

Messagepar Maw » 23 Jan 2018, 14:53

Petit début d'année avec un joli smile sur le cac40 pour l'échéance MARS 2018
CAC40-smile-MAR18-20180123.PNG
CAC40 SMILE


Ça reste pas très cher et c'est plutôt stable.
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Re: Volatilité Implicite sur le CAC40

Messagepar Maw » 09 Fév 2018, 16:51

Alors...p'tit up de vol' sur le cac40 ?
Ben oui
CAC40-smile-MAR18-20180209.PNG
CAC40-Smile-volatilité
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Re: Volatilité Implicite sur le CAC40

Messagepar Maw » 02 Juil 2018, 09:38

Comme il y avait un peu de temps qu'on avait mis à jour la configuration des smiles de volatilités implicites sur le cac40, à l'occasion du 1er juillet, on s'est dit...ce serait bien.

Donc, d'après IB, on a pour les 3 prochaines maturités :
CAC-40-SMILE.PNG
smile-volatilités-implicite-cac-40


Donc autant dire que le marché n'a pas incorporé dans le prix des options un quelconque changement de régime sur l'indice parisien. Cela étant, le marché peut se tromper.
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Re: Volatilité Implicite sur le CAC40

Messagepar Maw » 02 Août 2018, 08:12

Ouch, 9.50% au plus bas du smile sur août et septembre lors que l'on veut trader les options sur le cac40, non ce n'est pas la hauteur des niveaux qui effraie. Bien sûr, qui dit petite volatilité implicite, dit peu de rendement pour les amateurs des covered calls sur l'indice. En même temps, la recette magique pour sortir du p&l à défaut de taux d'intérêt semble encore lessivée.

CAC-SMILES.PNG
Smiles des volatilités implicites sur le cac 40
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Re: Volatilité Implicite sur le CAC40

Messagepar Kaise33 » 02 Août 2018, 09:46

En effet très calme.
Merci pour ton analyse Maw.
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