Smile de Volatilité USD - JPY

[Maw]

Sur l'USDJPY l’indice de volatilité implicite des options à 30 jours apparaît à 9.22% contre 10.27% la semaine dernière. La volatilité historique sur les 30 derniers jours ressort à 8.88% contre 8.37%.

Le pair continue sa progression à 82.40, à comparer au 83.40 la semaine précédente

USDJPY 03-30-2012

Sur les skews par échéance, on a :

USDJPY Implied Volatility Smile 03-30-2012

→ les short Calendar Spreads sont à regarder de près. Les volatilités ATM entre Juin 12 et mars 2013 sont distantes de 1.5% contre 2% la semaine dernière.

[Maw]

Sur l'USDJPY l’indice de volatilité implicite des options à 30 jours apparaît à 10.85% contre 9.22% la semaine dernière. La volatilité historique sur les 30 derniers jours ressort à 10.02% contre 8.88%.

Le pair continue sa progression à 82.36, à comparer au 82.40 la semaine précédente.

USDJPY 20120407

Sur les skews par échéance, on a :

Smile de volatilité sur l'USDJPY

→ les short Calendar Spreads sont à regarder même si c'est moins criant que la semaine dernière. Les volatilités ATM entre Juin 12 et mars 2013 sont distantes de 1% contre 1.5% la semaine dernière.

[Maw]

Le pair revient un peu de ses plus hauts récents à 80.44 contre 82.36 la semaine précédente.

USDJPY 17-04-2012

Smiles sur USDJPY au 17-04-2012

Smile des Volatilités Implicites des Options sur USDJPY le 17-04-2012

[Webmaster]

L'USD /JPY aura finalement fait une petite incursion haussière avant de revenir vers les 80.

Smile des Volatilités Implicites des Options sur USDJPY le 30-04-2012

Smile des Volatilités Implicites des Options sur USDJPY le 30-04-2012

[Webmaster]

Légèrement sous 80

USD - JPY Option Implied Volatility Smile 05-09-2012

USD - JPY Option Implied Volatility Smile 05-09-2012

[Webmaster]

Smile des Volatilités Implicites des Options sur USDJPY le 17-05-2012

Smile des Volatilités Implicites des Options sur USDJPY le 17-05-2012

[Calendarspread]

Smile des Volatilités Implicites des Options sur USDJPY le 25-05-2012

Smile des Volatilités Implicites des Options sur USDJPY le 25-05-2012

[Webmaster]

USD - JPY Option Implied Volatility Smile 06-01-2012

[Turbos Call et Put]

Bonjour,
Pour quelle raison les Calendar Spreads sont à regarder de près ?
Merci par avance.

[Webmaster]

Bonjour,
Pour quelle raison les Calendar Spreads sont à regarder de près ?
Merci par avance.

Pour l'USDJPY, Il y a un vrai décalage de volatilité ATM, croissant avec l'échéance.
Ce qui signifie comme je l'avais noté dans l'analyse du smile de volatilité :..."les spreads de volatilité les plus importants sont autour d'ATMF ( strike = future ), ils disparaissent à mesure que l'on s'en écarte."....

Historiquement, les volatilités implicites des différentes échéances bougent les unes par rapport aux autres mais pas n'importe comment. Si on veux jouer l'arbitrage des volatilités (acheter celle de l'échéance la moins chère et vendre celle de l'échéance la plus chère dans l'optique que l'écart va diminuer ou au contraire augmenter) le calendar spread est une très bonne stratégie pour ça.
En l'initiant ATMF (strikes des deux options au même niveau que les futures), c'est là que les variations des volatilités implicite sont les plus grandes sur les valeurs des options ( le vega des options est le plus important).