Les smiles de volatilités sur l'EURUSD

Retrouvez ici les analyses des marchés d'options, en particulier leurs volatilités implicites

Re: Les smiles de volatilités sur l'EURUSD

Messagepar Maw » 17 Fév 2017, 15:42

En toute logique, si les élections françaises pèsent sur les variations EURUSD, on devrait avoir de plus en plus de vol et de vvol sur les options EURUSD, au moins jusqu'à mai ;) .
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Re: Les smiles de volatilités sur l'EURUSD

Messagepar Maw » 18 Fév 2017, 20:10

Alors.... smile au global, mais il y aurait comme un skew sur le 3 mois, va savoir pourquoi... :D :D :D

EURUSD-SMILE-20170217-01.jpg
smile volatilité EURUSD


Aller jusqu'à dire qu'il existe une possibilité pour une certaine tension sur la baisse de l'eurusd ... pure conjecture... ;) .
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Re: Les smiles de volatilités sur l'EURUSD

Messagepar Maw » 11 Juil 2017, 06:21

Les niveaux de volatilités restent très faibles sur EURUSD, avec juste à noter une petite pointe sur les calls otm très courts.
Pour le reste, c'est pas vraiment époustouflant....
eurusd-smile.PNG
smile volatilite EURUSD


update de ce matin
eurusd-smile.PNG
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Re: Les smiles de volatilités sur l'EURUSD

Messagepar Maw » 13 Juil 2017, 13:01

La volatilité implicite monte sur l'eurusd, avec des calls plus chers en termes de volatilités jusqu'au 3 mois, ensuite on a un skew plus "normal" (puts plus chers).
On n'en est pas encore à revenir sur des niveaux corrects d'un point de vue général, mais on s'éloigne des 6%, et ça c'est tout bon... ;)

eurusd-smile.PNG
eurusd-implied volatility smile
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Re: Les smiles de volatilités sur l'EURUSD

Messagepar Maw » 19 Juil 2017, 13:54

Ça remonte pour la volatilité implicite sur l'EURUSD.
Toutes les échéances et en particulier, les plus courtes ont un petit up de vol, probablement après la hausse de l'euro et les 1.16 atteints.
Pour un même delta (en valeur absolue), les calls jusqu'au 1 mois restent au dessus des puts, l'équilibre et la situation "standard" revient par la suite.

eurusd-smile.PNG
EURUSD-IV-Surface
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Re: Les smiles de volatilités sur l'EURUSD

Messagepar Maw » 25 Juil 2017, 11:05

La volatilité implicite a rebaissé sur toutes les maturités sur l'eurodollar.
Petite hausse sur les calls 2 mois OTM qui restent audessus de 8%, mais pour le reste, c'est "vacances"...
eurusd-smile.PNG


Le très court est revenu dans les zones 6%-7%, autant dire qu'on anticipe pas dans les prix des réels changements.
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Re: Les smiles de volatilités sur l'EURUSD

Messagepar Maw » 31 Août 2017, 09:58

Les calls delta 25 restent plus élevés en volatilités implicites que les puts delta -25 sur les 6 mois à venir pour les échéances 1 semaine, 1 mois, 2 mois, 3 mois, 6 mois. Le rapport de force s'inverse pour le 1 an et le 2 ans. Ce qui signifie que le risque de hausse du pair eurusd reste pricé dans les cours pour au moins le court terme et le moyen terme.

La convexité a diminué pour les mêmes échéances (jusqu'au 6 mois) et reste stable pour les maturités plus lointaines.

Eususd-smile.PNG
eurusd smile
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Re: Les smiles de volatilités sur l'EURUSD

Messagepar Maw » 13 Sep 2017, 10:14

Bon, on se calme un peu après avoir atteint les 1.20.
La vol reste sur des niveaux médians, même si elle rebaisse globalement pour tous les termes.
Eususd-smile.PNG


Le skew reste inversé (les calls valent plus chers pour un delta en valeur absolue donné) jusqu'au 1 an avant de reprendre un configuration plus traditionnelle.

A noter que c'est sur le 2 mois que la vol atm est la plus haute (peut être le pricing de la hausse des taux :lol: ) avant de rebaisser par la suite.
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Re: Les smiles de volatilités sur l'EURUSD

Messagepar Maw » 05 Oct 2017, 10:10

Alors même si jusqu'au 1 an on a un skew inversé....
La volatilité implicite des options sur l'eurusd continue à être peu chère, il faut attendre le 2 ans pour obtenir quelque chose autour de 8% et plus.
Tous les calls sont plus chers comparativement aux puts (pour un même delta en valeur absolue - ie le delta 25% est plus cher en vol que le delta -25%) jusqu'au 1 an, autant dire que le risque est pricé sur la hausse de l'eursd.

Une petite surface de vol
Eususd-smile.PNG
eurusd iv surface


Bon trades... ;)
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Re: Les smiles de volatilités sur l'EURUSD

Messagepar BrunoVai » 13 Oct 2017, 17:41

J'ai un ptit pic de vol sur l'échéance du 27/10.
On attend quelque chose de la BCE le 26 ?
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