EURUSD : Volatilité Implicite et Volatilité Historique

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Re: EURUSD : Volatilité Implicite et Volatilité Historique

Messagepar Maw » 28 Fév 2019, 09:59

Quand la volatilité implicite sur EURUSD cherche du pétrole....
EURUSD-IV-SURF.PNG
eurusd iv surface


La convexité s'efface (les smiles sont plats), très peu de différence entre calls otm et puts otm en termes de volatilité
eurusd-iv-smile-num-2019-02-28.PNG
eurusd iv surf num
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Re: EURUSD : Volatilité Implicite et Volatilité Historique

Messagepar Maw » 17 Avr 2019, 10:49

Et ça baisse, et ça s'inverse côté smile sur le court terme
eurusd-surface.PNG


4% de volatilité ATM 50%, autant dire que c'est pas folichon.
Un élément intéressant est l'inversion du smile matérialisé par le RR25 positif sur le court terme et négatif par la suite.

eurusd-smile-num.PNG
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Re: EURUSD : Volatilité Implicite et Volatilité Historique

Messagepar Maw » 25 Avr 2019, 13:26

Tout est calme...reposé, attends tu les clochettes tintinnabuler...
https://www.paroles.net/chants-de-noel/paroles-petit-garcon
Eursud-IV-20190425.PNG


C'est droit(pas de convexité butterfly faible), bas (niveau de la vol) et plat (RR proche de zéro) pour les échéances jusqu'à 3 mois.
Pas de grand changement après non plus...
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Re: EURUSD : Volatilité Implicite et Volatilité Historique

Messagepar BrunoVai » 25 Avr 2019, 15:22

Tout est calme...reposé, entends tu les clochettes tintinnabuler...


:lol:
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Re: EURUSD : Volatilité Implicite et Volatilité Historique

Messagepar Maw » 25 Avr 2019, 17:35

BrunoVai a écrit:
Tout est calme...reposé, entends tu les clochettes tintinnabuler...


:lol:


C'est parce que j'ai des références musicales éclectiques :lol: .
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Re: EURUSD : Volatilité Implicite et Volatilité Historique

Messagepar Maw » 16 Mai 2019, 20:06

Pas de grand changement sur la volatilité implicite sur l'EURUSD.
EURUSD-20190516.PNG


On reste dans un contexte ou les skews sont peu marqués, pas trop de convexité non plus.
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Re: EURUSD : Volatilité Implicite et Volatilité Historique

Messagepar Maw » 14 Juin 2019, 11:18

Ça bid les calls

Clairement les smiles EURUSD respirent les anticipations sur les taux d'intérêt.
EURUSD-NUM.PNG
EURUSD-NUM.PNG (6.21 Kio) Consulté 955 fois


Hors 1 an et 2 an, les risk reversals sont tous positifs.
eurusd-smile-20190614.PNG


..."Ça bide les calls"...
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Re: EURUSD : Volatilité Implicite et Volatilité Historique

Messagepar Maw » 28 Juin 2019, 13:12

On écrivait la dernière fois "ça bid les calls" qui signifiait que les calls OTM étaient plus chers en termes de volatilité implicite. Le phénomène s'est accentué.

smile-num-20190628.PNG
smile-eurusd
smile-num-20190628.PNG (7.84 Kio) Consulté 814 fois


Graphiquement ça donne ça :

smile-eurusd-20190628.PNG


De là a dire qu'il y aurait comme un besoin de couvrir la hausse de l'EUR par rapport au USD, il n'y a qu'un pas...
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Re: EURUSD : Volatilité Implicite et Volatilité Historique

Messagepar Maw » 23 Juil 2019, 10:00

Evidemment, on a bien compris qu'avec les mouvements quasi-inexistants sur l'eurodollar, les volatilités implicites n'allaient pas bouleverser le anticipations sur le pair.
EURUSD-IV-NUM.PNG
EURUSD-IV-NUM.PNG (7.06 Kio) Consulté 613 fois


On a toujours un skew positif qui s'est propagé sur toute la structure par terme.
EURUSD-IV-2D.PNG


Preuve que les risques sont localisés sur une hausse de l'EURUSD et y restent ancrés.
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Re: EURUSD : Volatilité Implicite et Volatilité Historique

Messagepar BrunoVai » 26 Sep 2019, 11:37

Une petit mise-à-jour ;)
Pour info, j'ai payé de l'option ATMf sept 2020 en dessous de 6% hier, ça laisse songeur...

EURUSD_VI_Cone.PNG

EURUSD_VI_Tablo.PNG

EURUSD_VI_Graphe.PNG



EURUSD_VH_Cone.PNG

EURUSD_VH_Tablo.PNG

EURUSD_VH_Graphe.PNG
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