Smile de volatilité sur le SPY

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Smile de volatilité sur le SPY

Messagepar Maw » 10 Juil 2017, 09:28

Un petit focus sur les smile de volatilité sur le SPY, ainsi que la surface de vol, en "dirty coding" :D .
spy-smile.PNG

spy-surface.PNG


On peut pas vraiment dire que le skew est extrêmement prononcé sur le long terme :lol: .
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Re: Smile de volatilité sur le SPY

Messagepar Maw » 11 Juil 2017, 15:56

La surface de volatilité implicite du spy, un peu mieux codée :lol: .

spy-surface.PNG
spy-implied volatility surface

Hormis les couleurs, plus "chatoyantes" :mrgreen: , et en nettoyant les bid-ask rock'n roll pour obtenir des mid prices corrects, on capte un peu mieux la variation du skew et la vitesse avec laquelle il se transforme en smile.

A noter encore une pentification qui reste faible sur le long terme.
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Re: Smile de volatilité sur le SPY

Messagepar Maw » 14 Juil 2017, 13:28

Bon, c'est clair qu'il n'y a pas de défiance pour le moment sur les indices us, même si c'est toujours à partir de niveaux calmes que l'anxiété commence :mrgreen: .
Avec un skew faible sur le long et un smile franchement stable sur le court, vraiment rien à négocier que ce soit en risk reversal ou butterfly

Les smiles de vol
spy-smile.PNG
spy-implied-volatility-smiles


La surface de volatilité
spy-surface.PNG
SPY surface de volatilité
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Re: Smile de volatilité sur le SPY

Messagepar Maw » 18 Juil 2017, 13:19

On nous parle de niveaux records bas sur le VIX, depuis 1993, alors un petit coup d'oeil sur les smiles de volatilité implicite s'imposait.
A hier soir, voilà ce qu'on observait :

spy-smile.PNG
spy-implied volatility-smile


Peu de pente, des niveaux bas situés sur 250/255 pour les échéances considérées (saut le très court terme) et des skews qui se transforment en smiles tranquillement.

En surface, ça donne :
spy-surface.PNG
spy-implied volatility surface


C'est plutôt un gigantesque plateau, finalement très peu déformé, et qui ne donne pas vraiment envie de vendre de la vol.
Et à acheter....d'autres se sont déjà fait coller à ce jeu là....
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Re: Smile de volatilité sur le SPY

Messagepar Maw » 28 Juil 2017, 10:47

La volatilité implicite remonte sur les puts OTM sur le sp500, pas des niveaux extraordinaires, mais un petit up.On a aussi une repentification du skew plus loin sur les termes, sans que ce soit non plus traumatisant.
On reste sur des niveaux globaux de volatilité assez faibles, mais petit changement à l'aube du mois d'août.

spy-surface.PNG
spy-iv-surface
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