L'échéance Avril étant arrivée, c'est le roll-over sur le mois de Mai et les options sur le crude oil échéance Mai 2012 qui doit être effectué.
D'où notre étude du smile de volatilité implicite, translatée vers cette échéance.
La connaissance des informations contenues dans les prix des options peut éclairer le trader directionnel autant que le trader options dans le sens où les intervenants sur ces produits ont des positions qui impactent le sous-jacent directement.
Si on prend les cotations fournies par le Chicago Mercantile Exchange (CME), on peut en extraire les volatilités implicites des options sur le Crude Oil et les représenter en fonction des prix d'exercice. On aboutit à la notion de skews de volatilités et de smiles de volatilités.
Smile de volatilité sur May 12 :
- Smile des Volatilités Implicites des Options sur le Crude Oil au 12-03-2012
Sur May 12 et à partir de notre calcul de volatilité, le smile est maintenant centré autour de 111.50 $. C'est à partir de ce niveau que la volatilité implicite recommence à monter, peuve que le risque devient plus important.
Ce qui peut amener à penser que c'est le prochain objectif haussier.
