Smile de Volatilité sur le Crude Oil (CL)

Retrouvez ici les analyses des marchés d'options, en particulier leurs volatilités implicites

Smile de Volatilité sur le Crude Oil (CL)

Messagepar Webmaster » 26 Jan 2012, 14:43

Le point sur le smile de volatilité des options sur le crude oil d'après les cotations fournies par le Chicago Mercantile Exchange (CME).

Les volatilités implicites des options sur le CL restent tenues et la convexité pour les hauts strikes pas encore marquée.
La volatilité ATM reste en dessous des 30%, 27.53% selon nos calculs.


Smile de volatilité sur MAR12 :
cmeclmar1220120126.jpg
Crude Oil Volatility Smile ( MAR12 ) on 01-26-2012


On reste sous les 30% pour les strikes compris entre 94 et 110, soit à priori un range large de trading possible sans grande remise en question sur les fondamentaux du pétrole.
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Re: Smile de Volatilité sur le Crude Oil (CL)

Messagepar fcetrader » 26 Jan 2012, 16:14

Cher Webmaster,

Ce range de trading est parfaitement en ligne avec mon analyse du crude. A plus court terme, j'ai un range 97/103$ dont la sortie donnera 110/111$ ou 89/91$

A+
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Dernière édition par fcetrader le 17 Fév 2012, 10:58, édité 1 fois au total.
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Re: Smile de Volatilité sur le Crude Oil (CL)

Messagepar Maw » 17 Fév 2012, 09:56

Le point sur le smile de volatilité des options sur le crude oil d'après les cotations fournies par le CME.
La connaissance des informations contenues dans les prix des options peut éclairer le trader directionnel autant que le trader options dans le sens où les intervenants sur ces produits ont des positions qui impactent le sous-jacent directement.

Si on prend les cotations fournies par le Chicago Mercantile Exchange (CME)., on peut en extraire les volatilités implicites des options sur le CL et les représenter en fonction des prix d'exercice. On aboutit à la notion de skews de volatilités et de smiles de volatilités.


Smile de volatilité sur Apr 12 :
crudsmile20120217.jpg
Apr 12 Crude Oil Options Smiles 02-17-2012


Sur Apr 12 et à partir de notre calcul de volatilité, le smile est globalement au dessus des 30% et centré autour de 105$, ce qui peut constituer un bon objectif sur le future.
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Re: Smile de Volatilité sur le Crude Oil (CL)

Messagepar Maw » 28 Fév 2012, 10:37

Le point sur le smile de volatilité des options sur le crude oil d'après les cotations fournies par le CME.
La connaissance des informations contenues dans les prix des options peut éclairer le trader directionnel autant que le trader options dans le sens où les intervenants sur ces produits ont des positions qui impactent le sous-jacent directement.

Si on prend les cotations fournies par le Chicago Mercantile Exchange (CME)., on peut en extraire les volatilités implicites des options sur le Crude Oil et les représenter en fonction des prix d'exercice. On aboutit à la notion de skews de volatilités et de smiles de volatilités.


Smile de volatilité sur Apr 12 :
crudsmile20120228.jpg
Crude Oil Options Smile au 28-02-2012


Sur Apr 12 et à partir de notre calcul de volatilité, le smile est maintenant centré sur 111$, ce qui peut amené à penser que c'est le prochain objectif haussier.
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Re: Smile de Volatilité sur le Crude Oil (CL)

Messagepar fcetrader » 28 Fév 2012, 11:02

Merci Morgane, ce smile est vraiment très utile !

A+
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Re: Smile de Volatilité sur le Crude Oil (CL)

Messagepar Iphilgood » 28 Fév 2012, 20:57

Oui c'est vraiment super de pouvoir visualiser les smiles ...
J'ai commencé à essayer d'importer des données depuis IB (en fait les VI calculées par IB) sur 3 échéances et de les traiter dans excel. Pour l'instant c'est pas terrible mais ça donne une idée. Je vais essayer d'améliorer ça dans le futur. 8-)
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Re: Smile de Volatilité sur le Crude Oil (CL)

Messagepar Maw » 06 Mars 2012, 10:38

Au plus l'échéance des options approche, au plus les effets produits par quelques décalages sur le Crude Oil se répercutent fortement sur les options dont les prix d'exercice se trouvent à proximité du spot.

La connaissance des informations contenues dans les prix des options peut éclairer le trader directionnel autant que le trader options dans le sens où les intervenants sur ces produits ont des positions qui impactent le sous-jacent directement.

Si on prend les cotations fournies par le Chicago Mercantile Exchange (CME)., on peut en extraire les volatilités implicites des options sur le Crude Oil et les représenter en fonction des prix d'exercice. On aboutit à la notion de skews de volatilités et de smiles de volatilités.


Smile de volatilité sur Apr 12 :
crudsmile20120306.jpg
Crude Oil Options Smile 06-03-2012


Sur Apr 12 et à partir de notre calcul de volatilité, le smile est maintenant centré très proche du spot, autour de 109$. C'est à partir de ce niveau que l volatilité implicite recommence à monter, peuve que le risque devient plus important.
Ce qui peut amené à penser que c'est le prochain objectif haussier.
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Re: Smile de Volatilité sur le Crude Oil (CL)

Messagepar Maw » 12 Mars 2012, 17:31

L'échéance Avril étant arrivée, c'est le roll-over sur le mois de Mai et les options sur le crude oil échéance Mai 2012 qui doit être effectué.
D'où notre étude du smile de volatilité implicite, translatée vers cette échéance.

La connaissance des informations contenues dans les prix des options peut éclairer le trader directionnel autant que le trader options dans le sens où les intervenants sur ces produits ont des positions qui impactent le sous-jacent directement.

Si on prend les cotations fournies par le Chicago Mercantile Exchange (CME), on peut en extraire les volatilités implicites des options sur le Crude Oil et les représenter en fonction des prix d'exercice. On aboutit à la notion de skews de volatilités et de smiles de volatilités.


Smile de volatilité sur May 12 :
Crude-Oil-Option-Implied-Volatility-Smile-20120312.jpg
Smile des Volatilités Implicites des Options sur le Crude Oil au 12-03-2012


Sur May 12 et à partir de notre calcul de volatilité, le smile est maintenant centré autour de 111.50 $. C'est à partir de ce niveau que la volatilité implicite recommence à monter, peuve que le risque devient plus important.
Ce qui peut amener à penser que c'est le prochain objectif haussier.
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Re: Smile de Volatilité sur le Crude Oil (CL)

Messagepar Maw » 20 Mars 2012, 11:22

Si on prend les cotations fournies par le Chicago Mercantile Exchange (CME)., on peut en extraire les volatilités implicites des options sur le Crude Oil et les représenter en fonction des prix d'exercice. On aboutit à la notion de skews de volatilités et de smiles de volatilités.


Smile de volatilité sur May 12 :
Crude-Oil-Option-Implied-Volatility-Smile-20120319.jpg
May 12 Crude Oil Option Implied Volatility Smile 03-20-2012


Sur May 12 et à partir de notre calcul de volatilité, le smile est resté centré autour de 111.50 $. C'est à partir de ce niveau que la volatilité implicite recommence à monter, peuve que le risque devient plus important.
La volatilité implicite a baissé, on est autour des 25% sur le bas du smile.
Ce qui peut amener à penser que c'est le prochain objectif maximal haussier.
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Re: Smile de Volatilité sur le Crude Oil (CL)

Messagepar PatrickPetit » 22 Mars 2012, 19:31

Bonjour, pour le pétrole qu'elle a été la volatilité implicite la plus importante historiquement (période de crash peut être) ?
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