Forum-Trading

par **Maw** » 10 Mars 2012, 12:12

Si on représente graphiquement les prix des options exprimés en terme de volatilité implicite, on obtient une surface de volatilité implicite des options du CAC 40 :

: Surface de Volatilité Implicite des Options sur le CAC 40 au 09-03-2012

La volatilité implicite continue à baisser globalement, conformément à une baisse de la volatilité historique des cours.

Les skews :
En reprenant le graphe les écarts de volatilités +20% / -20% à 394 jours est de 13.33% contre 12.33% la semaine dernière et devient à 6 jours 37.53% contre 29.26% la semaine précédente.

Le skew des échéances lointaines s’aplatit alors que le smile des échéances courtes se prononce de plus en plus.

par **Webmaster** » 16 Mars 2012, 10:57

Si on représente graphiquement les prix des options exprimés en terme de volatilité implicite, on obtient une surface de volatilité des options du CAC 40 :

: surface des volatilités implicites du CAC 40 au 16-03-2012

La volatilité implicite continue à baisser globalement, conformément à une baisse de la volatilité historique des cours.

Les skews :
En reprenant le graphe les écarts de volatilités +20% / -20% à 390 jours est de 13.20% contre 13.33% la semaine dernière et devient à 2 jours 43.62% contre 37.53% la semaine précédente.

Encore une fois cette semaine, le skews des échéances plus lointaines s’aplatissent alors que le smile des échéances courtes se prononce de plus en plus.

par **Maw** » 24 Mars 2012, 13:10

La volatilité implicite continue à baisser globalement, conformément à une baisse de la volatilité historique des cours, malgré la baisse des cours de 110 points sur l'indice cette semaine.

■ Les skews :

: Surface de Volatilité Implicite sur le CAC 40 au 23-03-2012

En reprenant le graphe les écarts de volatilités +20% / -20% par rapport au niveau ATMF ( At The Money Forward / lorsque le future est ATM ) à 384 jours est de 12.99% contre 13.20% la semaine dernière et devient à 19 jours 24%.

→ Encore une fois cette semaine, le skews des échéances plus lointaines s’aplatissent.

par **Anabanane** » 26 Mars 2012, 22:38

On doit approcher les niveaux les plus bas en volatilité depuis un bail. Qu'est ce qui risque de réagir en premier, les ailes ou ATM si ça accélère ?

par **BrunoVai** » 27 Mars 2012, 09:48

Sur le Stoxx, ce que j'observe en ce moment sur décembre c'est plutôt une déformation : la vol a plutôt tendance de monter sur les puts OTM et les options ATM. Par contre, ele baisserait sur les calls OTM.

Je dirais donc, que s'il y avait une hausse sensible de la vol ATM, cette déformation aurait peut-être encore tendance à s'accentuer jusqu'à ce qu'elle entraine tous les strikes vers le haut...???

par **Maw** » 02 Avr 2012, 12:10

La volatilité implicite continue à baisser globalement, conformément à une baisse de la volatilité historique des cours.

■ Les skews :

: Surface de Volatilité sur le CAC 40 au 30-03-2012

En reprenant le graphe les écarts de volatilités +20% / -20% par rapport au niveau ATMF ( At The Money Forward / lorsque le future est ATM ) à 378 jours est de 8.48% contre 12.99% la semaine dernière et devient à 13 jours 15.66% contre 24%.

→ Encore une fois cette semaine, le skews des échéances s’aplatissent (ben oui, ça continue :lol:

).

par **Maw** » 08 Avr 2012, 16:18

Si on représente graphiquement les prix des options exprimés en terme de volatilité implicite, on obtient une surface de volatilité des options du CAC 40 : au 05-04-2012

: surface de volatilité des options du CAC 40 au 05-04-2012

En version numérique cela donne :

: Matrice de la Surface de Volatilité du CAC

La volatilité implicite continue à baisser globalement, conformément à une baisse de la volatilité historique des cours.

■ Les skews :
En reprenant le graphe les écarts de volatilités +20% / -20% par rapport au niveau ATMF ( At The Money Forward / lorsque le future est ATM ) à 375 jours est de 8.27% contre 8.48% la semaine dernière et devient à 10 jours 20.61% contre 15.66%.

→ Les skews s’aplatissent pour les échéances lointaines, le smile sur le court se renforce.

par **Webmaster** » 16 Avr 2012, 10:34

: Surface-de-Volatilité-des-Options-sur-le-CAC-40-Matrice-20120413

: Surface-de-Volatilité-des-Options-sur-le-CAC-40-20120413

Surface des volatilités implicites du CAC 40 au 16-04-2012

par **Webmaster** » 23 Avr 2012, 13:11

Juste après l'échéance Avril :

→ Les skews s’aplatissent pour les échéances lointaines, le smile sur le court se renforce.
→ Les volatilités ATM s'égalisent.