Qualification Professionnel / non Professionnel

Partagez ici vos avis, vos informations, et les tarifs et conditions sur les brokers qui permettent de trader les options.

Qualification Professionnel / non Professionnel

Messagepar Maw » 24 Juil 2018, 15:53

Il se peut que vous soyez classé dans une des catégories suivantes chez votre broker : Professionnel ou non Professionnel.
Outre le fait que votre égo puisse être flatté, le fait d'être dans la catégorie "professionnel" va de pair avec des tarifs concernant les flux de données (les cours, etc...) plus chers et une responsabilité accrue quant aux problèmes que vous pourriez rencontrer dans votre trading. "Un professionnel ne peut pas ne pas savoir" et "si c'est une activité lucrative, elle possède les moyens de sa subsistance".
Attention à bien comprendre ce que cette notion veut dire lorsque vous y êtes confronté, et surtout les conséquences que cela implique.

Ci joint, une distinction faite par le CME :
exhibit-a-to-schedule-4-non-pro-self-cert-form.pdf
CME - PROFESSIONAL-NON PROFESSIONAL
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Based on the Subscriber’s qualifications, Subscribers may be charged reduced Fees for Information. To qualify for the reduction in Subscriber Fees, Subscriber must be considered a “Non-Professional.”

Non-Professional shall mean and include either (i) an individual, natural person Subscriber(s) who, or (ii) certain small business entities (limited liability companies, partnerships, trusts or corporations) that, receive and use Information (excluding any pit traded data), in each case subject to the
following restrictions:

The Non-Professional Subscriber must :
(a) have an active futures trading account;
(b)be an individual, natural person or small business entity

The Non-Professional Subscriber must not :
(c)be a member (or hold or lease any type membership) of any exchange;
(d)be registered or qualified as a professional trader or investment adviser with any stock, commodities or futures exchange or contract market, or with any financial regulatory authority
(e)be acting on behalf of an institution that engages in brokerage, banking, investment, or financial activities

The Non-Professional Subscriber’s Use of Information must:
(f) be solely for the Subscriber’s personal or private use;
(g) be limited to managing the Subscriber’s own assets, and not be used in connection with the management of any assets of any third party(ies) in any capacity

The Non-Professional Subscriber’s Access to Information
must only

(h) be via a maximum of two trading terminals per Distributor, permissioned for Real-Time Information and capable of routing orders to the CME Globex Platform (an “Order Routing Device”).
Any Subscriber who does not meet the qualifications of a Non-Professional Subscriber will be considered a Professional Subscriber.

Notwithstanding anything herein, CME reserves the right in all cases to make a final determination as to whether a Subscriber is a Non Professional or a Professional. CME reserves the right to amend this policy or terminate reduced fees for Non-Professionals at any time.
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Re: Qualification Professionnel / non Professionnel

Messagepar beneharnum » 26 Août 2018, 08:28

Bonjour,
IB vient de m'informer que je ne peux plus trader les ETF américains (en cause : la nouvelle réglementation européenne et mon statut de client "Non Professionnel"). Avez-vous reçu, également, cette interdiction ?
Si oui, y a t-il un moyen de "contourner", légalement, cet obstacle (à part de devenir client "Professionnel" comme me le suggère IB mais qui se heurte à la, sage, mise en garde de Maw ci-dessus).
Merci pour vos réponses.
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Re: Qualification Professionnel / non Professionnel

Messagepar Maw » 26 Août 2018, 19:53

Il existe encore certains ETF pour les résidents "euros" qui peuvent être tradés via IB via options (long call / short put). Ne pas hésiter à donner quels ETFs vous intéressait.

NB : très sympa le pseudo ;) .
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Re: Qualification Professionnel / non Professionnel

Messagepar Kaise33 » 27 Août 2018, 12:05

Bonjour Maw,
Je suis également non professionnel.
Au niveau des actions et des options américaines, y aura t-il des restrictions dans le futur ?
Merci d'avance de ton avis sur ce sujet.
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Re: Qualification Professionnel / non Professionnel

Messagepar Maw » 27 Août 2018, 12:09

Bonjour Kaise,
Non, pour le moment, il n'y a rien qui concerne les actions et options américaines. Disons que l'ESMA invite les brokers à la prudence avec les ETF et les CFDs. Mais qui sait, tout peut changer par la suite.
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Re: Qualification Professionnel / non Professionnel

Messagepar Kaise33 » 27 Août 2018, 12:22

Merci beaucoup Maw pour cette réponse très réactive !
On voit que les batteries ont été rechargées pour attaquer cette rentrée qui j'espère va offrir une augmentation de la volatilité !
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Re: Qualification Professionnel / non Professionnel

Messagepar beneharnum » 27 Août 2018, 14:17

Il existe encore certains ETF pour les résidents "euros" qui peuvent être tradés via IB via options (long call / short put). Ne pas hésiter à donner quels ETFs vous intéressait.

Merci Maw pour votre réponse. Actuellement, et depuis quelques mois, je gère "en bon père de famille" un covered call sur le SPY. Si je sors, je ne pourrais plus en refaire (j'ai fait un essai et l'ordre est rejeté) et cela m'ennuie un peu.
Plus généralement, j'ai fait un screening des plus basses volatilités sur le marché américain et il ne ressors que des ETFs.

NB : très sympa le pseudo ;)
Merci. Féru d'histoire ?
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Re: Qualification Professionnel / non Professionnel

Messagepar Maw » 27 Août 2018, 14:44

beneharnum a écrit:
Il existe encore certains ETF pour les résidents "euros" qui peuvent être tradés via IB via options (long call / short put). Ne pas hésiter à donner quels ETFs vous intéressait.

Merci Maw pour votre réponse. Actuellement, et depuis quelques mois, je gère "en bon père de famille" un covered call sur le SPY. Si je sors, je ne pourrais plus en refaire (j'ai fait un essai et l'ordre est rejeté) et cela m'ennuie un peu.
Plus généralement, j'ai fait un screening des plus basses volatilités sur le marché américain et il ne ressors que des ETFs.

NB : très sympa le pseudo ;)
Merci. Féru d'histoire ?


Ok. Vous avez vu si vous pouviez acheter un call et shorter un put (même strike pour faire simple et échéance nov par exemple) afin de remplacer le spy via un synthétique ?
Ça permettrait de garder le profil du covered call grâce à un long call spread + short put .

PS : oui, c'est une zone géographique dont l'histoire m'intéresse particulièrement.
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Re: Qualification Professionnel / non Professionnel

Messagepar beneharnum » 28 Août 2018, 08:35

Merci pour la réponse. Je n'ai pas, encore, essayé ce combo (que je vais me résoudre à mettre en place quand je serai "viré" de l'ETF) mais, à priori je devrais pouvoir le passer car, actuellement, je "gère" le covered call par des spread calendaires sans problème. Reste à choisir les strikes du synthétique (je crois qu'une fiche existe sur le site et je m'en vais à sa recherche).
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Re: Qualification Professionnel / non Professionnel

Messagepar Kaise33 » 28 Août 2018, 09:12

Ce qui est assez ironique dans l'histoire est que l'on interdise aux particuliers de trader les etfs.
Je comprends en partie cette restriction.

Mais continuer à proposer les actions est cependant plus dangereux pour un particulier dans un sens car prenons l'exemple du SPY qui est l'etf du SP500. Il est beaucoup moins dangereux pour un particulier de prendre long un etf de ce style que de prendre long une action américaine ou même plusieurs actions américaines (en prenant l'hypothèse que le particulier n'a aucune connaissance aux entreprises choisies).

En ce moment un investisseur qui serait tenté pour investir dans Tesla ou Amd serait fou comme un lapin et pourtant il doit y en avoir quelques uns !

Cette pratique d'investissement reste réservée à une pratique "professionnelle" qui est encore accessible aux particuliers.

Comme le dit Maw, peut-être que tout va changer rapidement et que le particulier sera bridé à certain type de produits. Pour être clair si demain il on enlève les actions et options, il ne reste plus grand chose !

Peut-être que c'est un galop d'essai et que les instances vont vite enlever de nombreux produits à l'usage des particuliers.

D'après mon expérience d'investisseur particulier (vision long terme), la finance en règle générale est une activité de professionnel. Un particulier peut avoir les connaissances d'un professionnel. Sur la toile, tout est disponible (le pire comme le meilleur !).

Heureusement que nous avons "stratégie-options.com" avec des professionnels passionnés qui nous recadrent et n'hésitent pas de passer des heures de leur temps libre à nous expliquer les bases de leur métier.
Kaise33
 
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