Renaissance Technologies - Barrier Options

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Renaissance Technologies - Barrier Options

Messagepar Maw » 18 Jan 2019, 13:59

Un petit pdf qui reprend la "HEARING BEFORE THE SENATE PERMANENT SUBCOMMITTEE ON INVESTIGATIONS" des dirigeants de Renaissance Tech.

STMT - Renaissance (July 22 2014)2.pdf
HEARING BEFORE THE SENATE PERMANENT SUBCOMMITTEE ON INVESTIGATIONS
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A méditer... ;)
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Re: Renaissance Technologies - Barrier Options

Messagepar Kaise33 » 22 Jan 2019, 11:41

Salut Maw,
Ces options a barrières, peux-tu m'expliquer quelles en sont les avantages par rapport aux options classiques.
De la lecture, j'en constate qu'il intervient sur des maturités long terme.
Bonne journée
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Re: Renaissance Technologies - Barrier Options

Messagepar Maw » 23 Jan 2019, 09:23

Bonjour Kaise33 et meilleurs vœux.
Les options barriers coûtent beaucoup moins cher que les options vanilla du fait de la barrière.
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Re: Renaissance Technologies - Barrier Options

Messagepar Kaise33 » 23 Jan 2019, 10:33

Meilleurs voeux également pour cette nouvelle année 2019.
J'ai recherché dans la page d'accueil des articles sur les options à barrière mais je n'en ai pas trouvé.
Connais-tu des liens qui parlent des options à barrière ?
Si je comprends l'option à barrière se désactive lorsque le strike est touché ?
L'option à barrière est-elle le synonyme de knock-out options ou est-ce des produits différents ?
A part le coût, Simmons se dirige sur ce type d'option peut-être pour d'autres avantages (mais lesquels ?).
Je vais faire des recherches de mon côté. Si j'ai des liens intéressants, je les mettrai sur le post.
Bonne journée
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Re: Renaissance Technologies - Barrier Options

Messagepar BrunoVai » 23 Jan 2019, 13:15

Bonjour Kaise,

la stratégie KO options est une réplication des options à barrière.
Une option à barrière s'active/désactive sur son niveau de barrière qui peut être (ou pas) son strike.
Tu peux avoir de nombreux cas d'options à barrière : barrière désactivante à l'échéance, à n'importe quel moment, touchée plusieurs fois,..
Parmi leurs avantages, comme le dit Maw, elles sont bien moins chères que les options vanilla.
L'inconvénient est qu'on ne les trouve que très rarement sur des marchés listés, donc c'est de l'OTC.
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Re: Renaissance Technologies - Barrier Options

Messagepar Kaise33 » 23 Jan 2019, 13:54

Merci Bruno pour ces précisions.
Je pense que Simmons doit y trouver son intérêt. Il gère un book de plusieurs milliers d'actions. Ca donne un peu le vertige. Couplé avec les options à barrière, je n'ai aucune idée de son modus operandi.
Bonne journée
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Re: Renaissance Technologies - Barrier Options

Messagepar Maw » 24 Jan 2019, 10:40

Il existe plusieurs types de barrier options : KO, reverse KO, KI, reverse KI, KIKO, down and in up and out, etc... double barrier cf Les Stability Warrants pour les Nuls, etc....
C'est ce qu'on appelle des light exos ou soft exos. Elles sont incluses dans une majorité de packages types structurés.
Bien évidemment, il y a les versions américains et les versions européennes.
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