Probabilités

Retrouvez sur ce forum les questions techniques sur les options, qu'il s'agisse de pricing, de couverture...N'hésitez pas !

Probabilités

Messagepar beneharnum » 29 Oct 2018, 15:09

Bonjour,
bien que cela me semble élémentaire comme connaissance pour traiter les options, je ne trouve nulle part, sur le web (ou même sur "le Hull"), la formule, qui permet de calculer la probabilité que le sous-jacent dépasse à la hausse (call) ou à la baisse (put) un strike donné. Quelqu'un voudrait-il m'aider ? Veuillez me pardonner la stupidité, éventuelle, de cette question. Merci d'avance.
beneharnum
 
Messages: 4
Inscrit le: 08 Août 2018, 11:52

Re: Probabilités

Messagepar BrunoVai » 29 Oct 2018, 15:59

Bonjour,
les probabilités, on ne les connait qu'après-coup... et ça ne sert plus à rien alors.
Pourquoi ?
Car les probabilités vont dépendre de la volatilité historique du sous-jacent dans les X jours à venir jusqu'à l'échéance de l'option. Et comme nul (à ma connaissance) ne peut prévoir la variation des cours d'un sous-jacent dans l'avenir, il m'apparaît impossible de calculer quelconques probabilités.
Après vous pouvez essayer de calculer les probabilités à partir des volatilités implicites contenues dans le prix des option. C'est ce que font certains sites mais de là à s'appuyer sur cette data pour élaborer quelque stratégie que ce soit...
BrunoVai
Moderateur
 
Messages: 1848
Inscrit le: 26 Juil 2010, 10:12

Re: Probabilités

Messagepar Kaise33 » 29 Oct 2018, 17:37

Je suis d'accord avec le propos de Bruno.
Pour ma part, je prends un exemple pour expliquer ce que j'en pense :
Sur une société Lambda, la volatilité implicite peut être faible mais à l'approche d'une annonce de bénéfice peut monter d'une manière assez rapide. Les primes d'options vont s'apprécier et les risques de casser les strikes à la hausse comme à la baisse deviennent plus importants.
C'est pour cela que les probabilités à l'instant T ne sont pas les mêmes qu'à l'instant T+1.
Bonne soirée
Kaise33
 
Messages: 269
Inscrit le: 01 Mai 2014, 23:02

Re: Probabilités

Messagepar Maw » 30 Oct 2018, 09:49

Bonjour,
beneharnum a écrit:Bonjour,
bien que cela me semble élémentaire comme connaissance pour traiter les options, je ne trouve nulle part, sur le web (ou même sur "le Hull"), la formule, qui permet de calculer la probabilité que le sous-jacent dépasse à la hausse (call) ou à la baisse (put) un strike donné. Quelqu'un voudrait-il m'aider ? Veuillez me pardonner la stupidité, éventuelle, de cette question. Merci d'avance.


Mais si, on peut retrouver certaines probabilités ;) : Interprétation de N(d2) dans le modèle de Black-Scholes .
En revanche comme déjà relevé, leurs utilités sont relatives et à manier avec précaution ...
Avatar de l’utilisateur
Maw
Moderateur
 
Messages: 2004
Inscrit le: 16 Mars 2010, 16:22

Re: Probabilités

Messagepar Kaise33 » 30 Oct 2018, 12:16

J'aimerais donner un exemple :
Si une entreprise fait défaut (dernier exemple sur Sears). La volatilité implicite pourrait être intéressante pour un spéculateur ou un investisseur amateur.
Cependant un investisseur pro identifiera le danger d'une manière fondamentale et malgré des primes alléchantes n'y touchera pas que ce soit sur option mais aussi action.
Les probabilités sont donc secondaires pour un investisseur. Ceci étant dit, j'ai entendu dire que Jim Simmons (mathématicien) avait trouvé une stratégie qui intègre les probabilités dans sa stratégie mais pas seulement ...
Malheureusement il n'y a pas beaucoup de littérature à ce propos.
Kaise33
 
Messages: 269
Inscrit le: 01 Mai 2014, 23:02

Re: Probabilités

Messagepar Maw » 30 Oct 2018, 12:41

Ben il est à la retraite en plus... cf La retraite de Jim Simons ....
Avatar de l’utilisateur
Maw
Moderateur
 
Messages: 2004
Inscrit le: 16 Mars 2010, 16:22

Re: Probabilités

Messagepar Kaise33 » 30 Oct 2018, 12:51

Bonjour Maw,
Je vais t'avouer que j'ai lu en diagonal le document. Beaucoup trop mathématique.
Je sais que tu as une base en mathématique et j'aimerais te demander qu'est-ce que tu penses de la technique qu'il utilise dans son fond d'investissement renaissance ?
D'après toi il base sur quoi ses investissements ?
Kaise33
 
Messages: 269
Inscrit le: 01 Mai 2014, 23:02

Re: Probabilités

Messagepar Maw » 31 Oct 2018, 11:35

Kaise33 a écrit:Bonjour Maw,
Je vais t'avouer que j'ai lu en diagonal le document. Beaucoup trop mathématique.
Je sais que tu as une base en mathématique et j'aimerais te demander qu'est-ce que tu penses de la technique qu'il utilise dans son fond d'investissement renaissance ?
D'après toi il base sur quoi ses investissements ?


Peu de mathématiciens ont la chance d'avoir un théorème à leurs noms de leurs vivants donc tout le monde n'est pas Jim Simons cf https://en.wikipedia.org/wiki/Chern%E2%80%93Simons_theory

Pour une présentation générale : https://math.berkeley.edu/~berlek/pubs/bloomberg.pdf
Vu les performances, .... la technique est ... bonne :lol: .
J'essaierai dès que j'ai un moment de développer l'approche (et juste l'approche) de Simons.
Avatar de l’utilisateur
Maw
Moderateur
 
Messages: 2004
Inscrit le: 16 Mars 2010, 16:22

Re: Probabilités

Messagepar Kaise33 » 31 Oct 2018, 13:46

Merci beaucoup
Kaise33
 
Messages: 269
Inscrit le: 01 Mai 2014, 23:02


Retourner vers Trading Options - Techniques

Qui est en ligne ?

Utilisateur(s) parcourant actuellement ce forum : Aucun utilisateur enregistré et 32 invité(s)