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"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
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ABC Des Options

Les Fiches Explicatives simples, pour comprendre les options...


ABC Des Options
Modèle d'évaluation d'options
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Les options pour les Nuls

Les options pour les Nuls

Le fonctionnement des options en version décodée.
Les options pour les Nuls (suite)

Les options pour les Nuls (suite)

Quelques termes et expressions de trading.
Lexique

Lexique

La finance a son vocabulaire, et il est bien utile de le connaitre avant de commencer l'étude des produits dérivés.
Actualisation : un principe fondamental

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L'actualisation est un procédé mathématique qui permet de relativiser les flux financiers.
Actualisation : un principe fondamental #2

Actualisation : un principe fondamental #2

Les taux d'intérêt continus sont ceux qui sont utilisés pour l'évaluation des instruments dérivés.
Définition simple d'une option

Définition simple d'une option

Il s'agit de la définition en termes simples de ce qu'est une option sur les marchés financiers
La volatilité : une première approche

La volatilité : une première approche

Les marchés bougent. Pas toujours dans les mêmes proportions, ni avec les mêmes rythmes. On a besoin d'un indicateur pour quantifier ces mouvements.
La volatilité : On price !

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Le meilleur moyen de comprendre comment les traders calculent la volatilité d'un actif, c'est de le faire.
La volatilité : Trading Formulae

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Un titre qui bouge et une volatilité nulle, est ce possible ?
Volatilité de Parkinson

Volatilité de Parkinson

Les cours de clôture ne suffisent pas à rendre compte de l'agitation d'un sous-jacent pendant la journée. La volatilité de Parkinson capte une information complémentaire.
Volatilité de Garman-Klass

Volatilité de Garman-Klass

D'abord avec les cours de clôture, puis avec les plus hauts-plus bas ( Volatilité de Parkinson ), maintenant avec les deux et le cours d'ouverture.
Volatilité implicite

Volatilité implicite

Volatilité Option - Une option est-elle chère ou non ? C'est ce que permet de savoir le calcul de la volatilité implicite.
Skew de Volatilité

Skew de Volatilité

La volatilité implicite issue de certains modèles n'est pas identique ni pour tous les prix d'exercice d'une même échéance, ni pour les autres échéances.
Smile de Volatilité

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A quoi est du le smile ? L'offre et la demande de volatilité implicite font qu'elle est parfois symétrique.
Surface de volatilité : une première approche

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La volatilité implicite varie pour différents strikes d'une même échéance, et même entre les échéances.
Représentation du mouvement d'un actif financier

Représentation du mouvement d'un actif financier

Représenter les variations d'un actif (une action, un indice...) permet non seulement de pouvoir les simuler mais aussi d'en déduire le prix d'instruments dérivés de cet actif.
Simulation Monte Carlo : une première approche

Simulation Monte Carlo : une première approche

Il existe différentes manières d'évaluer les options. Les formes fermées, les modèles "à arbre" en sont certaines. Monté Carlo en est une autre.
Les grecs : une première approche

Les grecs : une première approche

Les paramètres (strike, dividende, taux d'intérêt sans risque, volatilité) et variables (sous-jacent et temps) qui constituent la valeur d'une option ne l'impactent pas dans les mêmes proportions.
Delta ∆ : une première approche

Delta ∆ : une première approche

Différemment de l'actif financier sous-jacent, une option ne se valorise pas de manière constante. Elle possède une vitesse par rapport à lui et qui varie.
Le delta ∆

Le delta ∆

Le delta ∆ d'une option correspond au taux de variation du prix de cette option par rapport au sous-jacent.
Gamma : une première approche

Gamma : une première approche

Le taux de variation d'une option par rapport au sous-jacent, le delta, n'est pas constant. Il y a comme une accélération dans la variation du prix.
Le gamma Г

Le gamma Г

Le gamma représente le taux de variation du delta, l'accélération de la prise/perte de valeur de l'option par rapport à une variation du sous-jacent
Vega υ : une première approche

Vega υ : une première approche

Le modèle de Black & Scholes part du principe que la volatilité est constante. La réalité est souvent différente.
Le vega υ

Le vega υ

Le véga υ d'une option correspond à la sensibilité du prix de l'option à une variation de la volatilité implicite.
Theta θ: une première approche

Theta θ: une première approche

Le thêta θ correspond à l'érosion de la valeur d'une option due au passage du temps.
Le rhô ρ : une première approche

Le rhô ρ : une première approche

Le rhô ρ est la sensibilité du prix d'une option à une variation du taux d'intérêt "sans risque".
Le VIX - Indice de Volatilité

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Qu'est ce que le VIX ?
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Comment est calculé le VIX ?
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La volatilité historique de l'Eurostoxx 50, en close to close
Cours et cotations d'options

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Places de marché où les instruments dérivés sont négociés. Liens, cotations et cours de compensation des futures et options.
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Lorsque trois actifs sont liés par une relation de corrélation, on doit la retrouver dans le prix des volatilités implicites
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Comment choisir le prix d'exercice de l'option que l'on achète ou que l'on vend ?
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La devise finale pour évaluer votre compte conditionne vos stratégies sur le Forex (Foreign Exchange - Marché des devises)
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Marché interbancaire de référence sur les taux
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Le prix d'exercice d'une option (strike en anglais) est le prix de la transaction finale sur le sous-jacent
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La volatilité historique du CAC 40, calculée par l'écart type, au 15 Juillet 2014.
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La volatilité historique de l'Eurodollar, calculée par l'écart type et exprimée par un cône de volatilité au 17-07-2014.
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Bien qu'il existe aujourd'hui des instruments financiers "perpétuels", la plupart des options comporte une maturité
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