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La volatilité : On price !

Publié le 05 Septembre 2011 par Strategies-options.com
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Le meilleur moyen de comprendre comment les traders calculent la volatilité d'un actif, c'est de le faire.

On a vu, cf La Volatilité : Une Première Approche, que la volatilité était un nombre simple à calculer.
On va voir maintenant comment réaliser tout seul avec un tableur, le calcul de ce nombre.


I - Réalisation

Les Données
- a Prendre une feuille de calcul vierge dans un tableur type Excel, OpenOffice...
- b La colonne B
Dans la cellule B4, inscrire "Jour"
Puis,
- dans la cellule B5, inscrire " = 1"
- dans la cellule B6, inscrire " = 2"
- dans la cellule B7, inscrire " = 3"
.....
- dans la cellule B18, inscrire " = 14"
- dans la cellule B19, inscrire " = 15"

- c La colonne C
Dans la cellule C4, inscrire "Prix de clôture"
Dans notre exemple, je prends les cours de clôture d'un titre au hasard qui sont:
jour 1: 100
jour 2: 102
jour 3: 98
jour 4: 99
jour 5: 104
jour 6: 102
jour 7: 103
jour 8: 100
jour 9: 98
jour 10: 101
jour 11: 97
jour 12: 95
jour 13: 96
jour 14: 94
jour 15: 95

Donc
- dans la cellule C5, inscrire " = 100"
- dans la cellule C6, inscrire " = 102"
- dans la cellule C7, inscrire " = 98"
.....
- dans la cellule C18, inscrire " = 94"
- dans la cellule C19, inscrire " = 95"

Cela donne ça:


Calcul des Rendements Journaliers
- a La colonne E
Dans la cellule E4, inscrire "Ln( P(t) / P(t-1))"
Puis,
- dans la cellule E6, calculer " = ln(C6/C5)"
- dans la cellule E7, calculer " = ln(C7/C6)"
- dans la cellule E8, calculer " = ln(C8/C7)"
.....
- dans la cellule E18, calculer " = ln(C18/C17)"
- dans la cellule E19, calculer " = ln(C19/C18)"

Calcul du Carré des Rendements Journaliers
- b La colonne G
Dans la cellule G4, inscrire "( Ln(P(t) / P(t-1) )²"
Puis,
- dans la cellule G6, calculer " = E6*E6"
- dans la cellule G7, calculer " = E7*E7"
- dans la cellule G8, calculer " = E8*E8"
.....
- dans la cellule G18, calculer " = E18*E18"
- dans la cellule G19, calculer " = E19*E19"


Calcul de la Variance Qutodienne
Pour calculer la variance, il suffit de faire la sommes des carrés obtenus et de la diviser par le nombre de jour -1.
Donc:
- dans la cellule G23, on calcule "=somme(G6:G19)"
- dans la cellule G24, on calcule " = G23 / 14"

Calcul de l’Écart Type Quotidien
Pour calculer l'écart type quotidien, il suffit de calculer la racine carrée de la variance quotidienne.
Donc:
- dans la cellule G26, on calcule " = RACINE( G24 )"
- dans la cellule G27, on affiche G26 en pourcentage

Calcul de la Variance Annualisée
Pour calculer la variance annualisée à partir de la variance quotidienne, on part du principe que chaque jour a une variance identique, il suffit de multiplier la variance quotidienne par 365.
Donc:
- dans la cellule G29, on calcule " = 365*G24"

Calcul de l’Écart Type Annualisé
Pour calculer l'écart type quotidien, il suffit de calculer la racine carrée de la variance annualisée.
Donc:
- dans la cellule G31, on calcule " = RACINE( G29 )"
- dans la cellule G32, on affiche G31 en pourcentage


II - Le résultat final est ainsi



Facile !

Livres Recommandés
Pricing et volatilité des options - Sheldon Natenberg
Options, futures et autres actifs dérivés 10e édition - John Hull

La suite : La Volatilité : Trading Formulae
Précédent : La Volatilité : Une Première Approche

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