The Option Trading Website
| |||||
 Gamma hedging : example
Issued on December 24 2010 par Strategies-options.com
An example of gamma hedging.
I - Position
Imagine you shorted 100 calls struck at 100, 6 months, volatility at 30%, interest rate at 1%, -100 calls 100/ 6 months  This is a very risky strategy. If the spot jumps up, there would be substancial losses. II - Delta-hedging It's possible to delta hedge the 100 short calls by bying 55 shares -100 calls 100/ 6 months+55 shares  The P&L tends to be flat around the current spot where the delta hedge has been done. By the strategy still exhibits some risks. III - Delta-gamma-hedging If one adds 300 1 year puts struck at 70, it leads to a gamma hedged portfolio. It's now needed to delta hedge it. By buying 80 shares, global delta is now neutral. -100 calls 100/ 6 months+300 puts 70/1year + 80 shares  Next : Volatility Arbitrage Previous: Gamma Hedging Hedging : Principles Delta Hedging Principles Gamma Hedging Principles Vega Hedging Principles Hedging : A First Attempt Delta Hedging : A First Attempt Gamma Hedging : A First Attempt Hedging Delta Hedging Related Pdf : - Dynamic Hedging in a Volatile Market Strategies-options.com |
Other articles
- Pricing Models -
Black & Scholes: Let's price with it !
It's time to use a spreadsheet to price an option using Black-Scholes.
- Futures and Equity Options Trading Strategies -
CAC 40 Ratio BackSpread ( 4th Update )
The lack of volatility leads our Ratio Back Spread down once again this week. .
- Hedging -
Delta Hedging
Delta Hedging is a very famous strategy to try to smooth the variation of the P&L of an option position.
|
Strategies-Options.com - © 2009 - 2012 Tous Droits réservés
|
|
|
|
|
|
|
|
| www.strategies-options.com est un site d'éducation et de formation sur les marchés dérivés, en particulier les options, les options binaires, les warrants, les turbo warrants et les certificats.
Même si nous faisons notre maximum pour produire du contenu de qualité, nous vous remercions de nous contacter si vous remarquiez une erreur afin que nous puissions la corriger le plus rapidement possible. Les stratégies présentées ne sont en aucun cas des conseils en investissements, mais elles servent à illustrer notre propos dans un but strictement éducatif. Elles sont basées sur notre expérience de ces marchés. Vous êtes responsables de l'utilisation de ces stratégies dans l''éventualité où vous souhaiteriez les reproduire. Il reste strictement interdit de diffuser, reproduire ou publier de quelque manière que ce soit tout ou partie du contenu du site www.strategies-options.com, sous quelque forme rédactionnelle, graphique ou d'image, que ce soit, sans notre consentement. |
 |