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 Gamma Г and Vega υ Relationship
Issued on October 27 2010 par Strategies Options
This is another relation between option sensitivities. Gamma - Vega Relationship.
It's possible to express option sensitivities as a combination of each others if interest rates are zero in the Black & Scholes economy.
I - Gamma and Vega One is able to link Gamma with Vega : Vega = Γ . σ . S² . T Γ = option gamma σ = annualized volatility S = lspot T = maturity This relationship is extremelly useful to grasp the link between implied volatility and historical one. II - Consequences : The previous relation can be written as: Vega / (Γ . T) = cst It leads to an interesting formula if one integrates from time 0 to T, something as Vega as an integral of gamma. Next: Black & Scholes : A First Attempt Previous: Time And Volatility Equivalence Relationships Between Option Sensitivities - INDEXRelationships Between Option Sensitivities - CHAPTER I Relationships Between Option Sensitivities - CHAPTER II Relationships Between Option Sensitivities - CHAPTER III Strategies Options |
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