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 Binary Option : Gamma
Issued on July 05 2011 par Strategies-options.com
Binary option Gamma can be expressed with vanillas greeks
We already know that
∆ Binary Call= Г(S/K) And, ∆ Binary Put= - Г(S/K) Where ∆ the delta Г vanilla option gamma S the spot K the strike I - Binary Gamma As for vanilla options, binary gamma is the first derivative of delta with respect to the spot: Г Binary Call = ∂ (∆ Binary Call) / ∂S Г (Binary Call) = ∂ (∆ Binary Call) / ∂S = ∂( Г ( S / K ) ) / ∂S = ( ∂( Г) / ∂S ) . ( S / K ) + Г (∂( S / K ) / ∂S ) Г (Binary Call) = (∂( Г) / ∂S) . ( S / K ) + Г / K Г (Binary Call) = ( Г / K ) . ( - d1 / ( σ√t ) ) Г (Binary Call) = - ( Г / K ) . ( d1 / ( σ√t ) ) The same way it leads to Г ( Binary Put ) = ( Г / K ) . ( d1 / ( σ√t ) ) II - Binary Gamma graphs For a binary call  For a binary put  Both are symmetrical Next : Binary Option : Theta Previous : Binary Option : Delta Download the pricer here Other Derivatives - INDEX Other Derivatives - CHAPTER I Other Derivatives - CHAPTER II Other Derivatives - CHAPTER III Other Derivatives - CHAPTER IV Strategies-options.com |
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