logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Les Stratégies Options sur Forex  >  Eur/USD : Suivi put spread (6) 

Eur/USD : Suivi put spread (6)

Publié le 08 Mai 2012 par Strategies Options
icone rss


Les élections en Europe ainsi que la situation grecque font rebaisser un peu l'Euro dollar vers les 1.30

L'EURUSD a bien décalé ( tout est relatif quand même ) aidé par des craintes sur la Grèce ainsi qu'issues des élections dans certains pays européens.




I - Le graphe


EUR-USD au 2012 05 08





II - La stratégie

Le 20 Mars 2012, on a pensé que la volatilité historique, basée sur les cours était basse et on a pensé que les cours Eurodollar tendraient vers une baisse.
Le skew de volatilité implicite est le plus fort.

EUR-USD-Option-Implied-Volatility-Skews-20120322


■ Le spot peut chuter de manière importante,
→ on a choisi un put spread 1.27 / 1.25.

■ On veut se laisser un peu de temps avant que le scénario se produise,
→ on a choisi l'échéance du 13 Juin.

La volatilité implicite du put 1.27 est de 11.16% et la volatilité volatilité implicite du put 1.25 est de 11.61% .


On a négocié :
■ le put 1.27 Echéance 13 Juin 2012 à 0.0093 pour un spot à 1.3234
■ le put 1,25 Echéance 13 Juin 2012 à 0,0051 pour un spot à 1,3234

On a payé 0.0093 - 0.0051 = 0.0042$ par put spread, soit pour un lot de 100000 paires,

100000 . 0.0042 = 420 $




III - Valorisation :

D'après les cotations on a :
Put-Spread-EUR-USD au 2012 05 08


Elle vaut donc : 0.0052 - 0.0031 = 0.0021
Soit pour 100000 pairs, 210 $

D'où une perte potentielle de 210 - 420 = - 210 $.

Si la tendance pouvait se renforcer, on serait bien pour une sortie anticipée !


Ci joint, le graphe du P&L de ce put spread :

GRAPH-PUT-SPREAD-EUR-USD au 2012 05 08







A la semaine prochaine, pour le suivi (7)




La suite : Eur/USD : Suivi Put Spread (7)
Précédent : Eur/USD : Suivi Put Spread (5)

Stratégie Originelle : Eur/USD : Put Spread

Sorties anticipées possibles
Eur/USD : Suivi Put Spread (7) + 200 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (8) + 260 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (9) + 570 $
Eur/USD : Suivi Put Spread, C'est La Sortie ! + 720 $

Strategies Options
D'autres Fiches
Call-Put Parity : american style issue
- Relations entre Sensibilités des Options -
Call-Put Parity : american style issue
On a vu que la call-put parité est une relation typiquement "européenne". Qu'en est il des options de type américain ?
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 10
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 10
P&L + 1860 euros
Gamma hedging : illustration
- Hedging -
Gamma hedging : illustration
Afin de bien saisir la modification des perspectives inhérentes au gamma-hedge, "une image vaut mille mots"
Ordre stop ou pas stop ?
- ABC des Options -
Ordre stop ou pas stop ?
De l’utilité de l’utilisation des ordres stop loss.
Strategie Option cac40 - Suivi 1
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Strategie Option cac40 - Suivi 1
Butterfly sur le cac40
Options sur actions - Point sur la Societe Generale
- Partenaires -
Options sur actions - Point sur la Societe Generale
Le bien être des spreads vis à vis des shorts put.