L'
EURUSD a bien décalé ( tout est relatif quand même ) aidé par des craintes sur la Grèce ainsi qu'issues des élections dans certains pays européens.
I - Le graphe
II - La stratégie
Le 20 Mars 2012, on a pensé que
la volatilité historique, basée sur les cours était basse et on a pensé que les cours Eurodollar tendraient vers une baisse.
Le
skew de volatilité implicite est le plus fort.
■ Le spot peut chuter de manière importante,
→ on a choisi un
put spread 1.27 / 1.25.
■ On veut se laisser un peu de temps avant que le scénario se produise,
→ on a choisi l'échéance du 13 Juin.
La
volatilité implicite du put 1.27 est de 11.16% et la volatilité volatilité implicite du put 1.25 est de 11.61% .
On a négocié :
■ le put 1.27 Echéance 13 Juin 2012 à 0.0093 pour un spot à 1.3234
■ le put 1,25 Echéance 13 Juin 2012 à 0,0051 pour un spot à 1,3234
On a payé 0.0093 - 0.0051 = 0.0042$ par
put spread, soit pour un lot de 100000 paires,
100000 . 0.0042 = 420 $
III - Valorisation :
D'après les cotations on a :
Elle vaut donc : 0.0052 - 0.0031 = 0.0021
Soit pour 100000 pairs, 210 $
D'où une perte potentielle de 210 - 420 = - 210 $.
Si la tendance pouvait se renforcer, on serait bien pour une sortie anticipée !
Ci joint, le graphe du P&L de ce put spread :
A la semaine prochaine, pour le suivi (7)
La suite :
Eur/USD : Suivi Put Spread (7)
Précédent :
Eur/USD : Suivi Put Spread (5)
Stratégie Originelle :
Eur/USD : Put Spread
Sorties anticipées possibles
Eur/USD : Suivi Put Spread (7) + 200 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (8) + 260 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (9) + 570 $
Eur/USD : Suivi Put Spread, C'est La Sortie ! + 720 $
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