logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Les Stratégies Options sur Forex  >  Eur/USD : Suivi put spread (5) 

Eur/USD : Suivi put spread (5)

Publié le 25 Avril 2012 par Strategies Options
icone rss


L'EURUSD recolle tranquillement vers 1.32, sans inquiétude.

L'EURUSD s'est logé vers les 1.32 cette semaine, après un bref rush au moment de la baisse marquée des indices boursiers, mais sans violence dans ses mouvements.




I - Le graphe


EUR-USD au 2012 04 25





II - La stratégie

Le 20 Mars 2012, on a pensé que la volatilité historique, basée sur les cours était basse et on a pensé que les cours Eurodollar tendraient vers une baisse.
Le skew de volatilité implicite est le plus fort.

EUR-USD-Option-Implied-Volatility-Skews-20120322


■ Le spot peut chuter de manière importante,
→ on a choisi un put spread 1.27 / 1.25.

■ On veut se laisser un peu de temps avant que le scénario se produise,
→ on a choisi l'échéance du 13 Juin.

La volatilité implicite du put 1.27 est de 11.16% et la volatilité volatilité implicite du put 1.25 est de 11.61% .


On a négocié :
■ le put 1.27 Echéance 13 Juin 2012 à 0.0093 pour un spot à 1.3234
■ le put 1,25 Echéance 13 Juin 2012 à 0,0051 pour un spot à 1,3234

On a payé 0.0093 - 0.0051 = 0.0042$ par put spread, soit pour un lot de 100000 paires,

100000 . 0.0042 = 420 $




III - Valorisation :

D'après les cotations on a :
Put-Spread-EUR-USD au 20120425


Elle vaut donc : 0.0039 - 0.0027 = 0.0012
Soit pour 100000 pairs, 120 $

D'où une perte potentielle de 120 - 420 = - 300 $.

Heureusement qu'il reste encore du temps :o)).


Ci joint, le graphe du P&L de ce put spread :

GRAPH-PUT-SPREAD-EUR-USD au 20120425







A la semaine prochaine, pour le suivi (6)




La suite : Eur/USD : Suivi Put Spread (6)
Précédent ; Eur/USD: Suivi Put Spread (4)

Stratégie Originelle : Eur/USD : Put Spread

Sorties anticipées possibles
Eur/USD : Suivi Put Spread (7) + 200 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (8) + 260 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (9) + 570 $
Eur/USD : Suivi Put Spread, C'est La Sortie ! + 720 $

Strategies Options
D'autres Fiches
Strategie Options sur Devises - USDJPY ( Suivi 5 )
- Les Stratégies Options sur Forex -
Strategie Options sur Devises - USDJPY ( Suivi 5 )
Et la hausse continue. Pas de grande variation du P&L pour le moment.
Equivalences entre les grecs (2)
- Relations entre Sensibilités des Options -
Equivalences entre les grecs (2)
Nous avions vu une première équivalence pour les options, en voici une autre, cette fois entre gamma et vega.
Ratio backspread sur le CAC 40 ( suivi 3 )
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Ratio backspread sur le CAC 40 ( suivi 3 )
La volatilité implicite continue sa baisse et notre Ratio Backspread sur le CAC 40 échéance Juin 2012 en fait les frais. Rien de très inquiétant pour l'instant.
Gestion du risque par le CME
- Pricers à télécharger -
Gestion du risque par le CME
Gamma hedging : illustration
- Hedging -
Gamma hedging : illustration
Afin de bien saisir la modification des perspectives inhérente au gamma-hedge, "une image vaut mille mots"
Le modèle trinomial : American style - version détaillée - On price !
- Modèles d'évaluation d'options -
Le modèle trinomial : American style - version détaillée - On price !
Les options de type américain sont très faciles à implémenter dans le modèle trinomial.