logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Les Stratégies Options sur Forex  >  Eur/USD : Suivi put spread (5) 

Eur/USD : Suivi put spread (5)

Publié le 25 Avril 2012 par Strategies Options
icone rss


L'EURUSD recolle tranquillement vers 1.32, sans inquiétude.

L'EURUSD s'est logé vers les 1.32 cette semaine, après un bref rush au moment de la baisse marquée des indices boursiers, mais sans violence dans ses mouvements.




I - Le graphe


EUR-USD au 2012 04 25





II - La stratégie

Le 20 Mars 2012, on a pensé que la volatilité historique, basée sur les cours était basse et on a pensé que les cours Eurodollar tendraient vers une baisse.
Le skew de volatilité implicite est le plus fort.

EUR-USD-Option-Implied-Volatility-Skews-20120322


■ Le spot peut chuter de manière importante,
→ on a choisi un put spread 1.27 / 1.25.

■ On veut se laisser un peu de temps avant que le scénario se produise,
→ on a choisi l'échéance du 13 Juin.

La volatilité implicite du put 1.27 est de 11.16% et la volatilité volatilité implicite du put 1.25 est de 11.61% .


On a négocié :
■ le put 1.27 Echéance 13 Juin 2012 à 0.0093 pour un spot à 1.3234
■ le put 1,25 Echéance 13 Juin 2012 à 0,0051 pour un spot à 1,3234

On a payé 0.0093 - 0.0051 = 0.0042$ par put spread, soit pour un lot de 100000 paires,

100000 . 0.0042 = 420 $




III - Valorisation :

D'après les cotations on a :
Put-Spread-EUR-USD au 20120425


Elle vaut donc : 0.0039 - 0.0027 = 0.0012
Soit pour 100000 pairs, 120 $

D'où une perte potentielle de 120 - 420 = - 300 $.

Heureusement qu'il reste encore du temps :o)).


Ci joint, le graphe du P&L de ce put spread :

GRAPH-PUT-SPREAD-EUR-USD au 20120425







A la semaine prochaine, pour le suivi (6)




La suite : Eur/USD : Suivi Put Spread (6)
Précédent ; Eur/USD: Suivi Put Spread (4)

Stratégie Originelle : Eur/USD : Put Spread

Sorties anticipées possibles
Eur/USD : Suivi Put Spread (7) + 200 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (8) + 260 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (9) + 570 $
Eur/USD : Suivi Put Spread, C'est La Sortie ! + 720 $

Strategies Options
D'autres Fiches
Option Pricing - Black Scholes en Python
- Strategies -
Option Pricing - Black Scholes en Python
La programmation du modèle Black Scholes en Python est très facile
Options sur actions - Point sur la Societe Generale
- Contact -
Options sur actions - Point sur la Societe Generale
Le bien être des spreads vis à vis des shorts put.
Black & Scholes: les grecs
- Modèles d'évaluation d'options -
Black & Scholes: les grecs
Le modèle de Black-Scholes définit la valeur théorique d'une option de type européen. Mais la gestion précise d'une telle option a besoin de plus d'outils : les grecs.
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 12
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 12
P&L +2753 euros
Les Taux Euribor
- ABC des Options -
Les Taux Euribor
Marché interbancaire de référence sur les taux
Option Pricing - Black Scholes en Python
- Livres en Français -
Option Pricing - Black Scholes en Python
La programmation du modèle Black Scholes en Python est très facile