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Eur/USD : Suivi put spread (5)

Publié le 25 Avril 2012 par Strategies Options
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L'EURUSD recolle tranquillement vers 1.32, sans inquiétude.

L'EURUSD s'est logé vers les 1.32 cette semaine, après un bref rush au moment de la baisse marquée des indices boursiers, mais sans violence dans ses mouvements.




I - Le graphe


EUR-USD au 2012 04 25





II - La stratégie

Le 20 Mars 2012, on a pensé que la volatilité historique, basée sur les cours était basse et on a pensé que les cours Eurodollar tendraient vers une baisse.
Le skew de volatilité implicite est le plus fort.

EUR-USD-Option-Implied-Volatility-Skews-20120322


■ Le spot peut chuter de manière importante,
→ on a choisi un put spread 1.27 / 1.25.

■ On veut se laisser un peu de temps avant que le scénario se produise,
→ on a choisi l'échéance du 13 Juin.

La volatilité implicite du put 1.27 est de 11.16% et la volatilité volatilité implicite du put 1.25 est de 11.61% .


On a négocié :
■ le put 1.27 Echéance 13 Juin 2012 à 0.0093 pour un spot à 1.3234
■ le put 1,25 Echéance 13 Juin 2012 à 0,0051 pour un spot à 1,3234

On a payé 0.0093 - 0.0051 = 0.0042$ par put spread, soit pour un lot de 100000 paires,

100000 . 0.0042 = 420 $




III - Valorisation :

D'après les cotations on a :
Put-Spread-EUR-USD au 20120425


Elle vaut donc : 0.0039 - 0.0027 = 0.0012
Soit pour 100000 pairs, 120 $

D'où une perte potentielle de 120 - 420 = - 300 $.

Heureusement qu'il reste encore du temps :o)).


Ci joint, le graphe du P&L de ce put spread :

GRAPH-PUT-SPREAD-EUR-USD au 20120425







A la semaine prochaine, pour le suivi (6)




La suite : Eur/USD : Suivi Put Spread (6)
Précédent ; Eur/USD: Suivi Put Spread (4)

Stratégie Originelle : Eur/USD : Put Spread

Sorties anticipées possibles
Eur/USD : Suivi Put Spread (7) + 200 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (8) + 260 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (9) + 570 $
Eur/USD : Suivi Put Spread, C'est La Sortie ! + 720 $

Strategies Options
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Un premier point qui commence bien.