logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Les Stratégies Options sur Actions et Indices  >  Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 3 

Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 3

Publié le 17 Février 2015 par Tchicalicatown
icone rss


Un peu dans le rouge

En fait le mardi c'est pas mal pour les suivis. En plus la semaine prochaine c'est les vacances.
On est légèrement négatif, rien de méchant toutefois. On le sera peut être bien plus par la suite. Pas de panique, c'est le payoff qui nous intéresse ici.



I - La stratégie choisie

Cf : Strategies Options CAC 40 - Static Hedge

▪ on a acheté 10 lots du call 4650 échéance juin 2015 à 169.9 le lot de 10 indices, soit 16990 euros les 10 lots de call avec une volatilité implicite de 18.72 % pour un future Juin à 4544.5 et un niveau spot à 4640.69 soit 96 points de portage.

Et puis pour couvrir l'achat on a choisi de
▪ Vendre 2 lots de calls 4300 Mars à 393 (VI = 24.08%)
▪ Vendre 5 lots de calls 4550 Mars à 202.3 (VI = 20.8 %)




II - Valorisation


Le CAC 40 cote 4687.17 points sur le cash au moment de la rédaction de ce suivi.

D'après les cotations d'options sur le CAC40 fournies par Euronext, on a :

Break-even-CAC


Break-even-CAC


Le call 4650 juin 15 pourrait être revendu à 180.7 (VI = 19.93%), soit un P&L de (180.7 - 169.9) x 10 x 10 = +1080 euros

Sur le hedge,
Le call 4300 mars 15 pourrait être racheté à 422.7 (VI = 29.79%), soit un P&L de (393 - 422.7) x 10 x 2 = - 594 euros
Le call 4550 mars 15 pourrait être racheté à 213.3 (VI = 24.47%), soit un P&L de (202.3 - 213.3) x 10 x 5 = -550 euros



III - Bilan : -64 euros


Le P&L total est de +1080 - 594 - 550 = - 64 euros.



A bientôt pour le prochain suivi et si vous avez des questions, on en parle sur le forum - ICI



Les stratégies évoquées sur le site ne sont en aucun cas des conseils d'investissements ni des invitations à suivre les techniques exposées. Si vous lisez cette analyse, sachez que vous êtes et restez responsables de vos investissements et de la manière dont vous vous exposez aux risques de fluctuations et de contreparties sur les marchés financiers. L'intervention sur les marchés financiers présente par essence des risques de perte en capital qui peuvent être très importants.


Strategies Options CAC 40 - Static Hedge
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 2
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 3
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 4

Tchicalicatown
D'autres Fiches
La volatilité : une première approche
- ABC des Options -
La volatilité : une première approche
Les marchés bougent. Pas toujours dans les mêmes proportions, ni avec les mêmes rythmes. On a besoin d'un indicateur pour quantifier ces mouvements.
Call-put parité : taux et future
- Relations entre Sensibilités des Options -
Call-put parité : taux et future
Les valeurs des options et la maturité suffisent à retrouver le niveau du contrat future et le taux d'intérêt. Parfois on peut même trouver le taux de dividende ou de revenu.
Les stability warrants : une première approche
- Warrants, Turbos, Options Binaires -
Les stability warrants : une première approche
Les stability warrants sont des produits financiers émis par des banques, indexés sur le comportement d'un actif sous-jacent et qui remboursent un montant fixe si le cours du sous jacent reste entre deux bornes, une haute et une basse.
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
- Livres en Anglais -
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
Un premier point qui commence bien.
Les Ratio Backspreads
- Stratégies Options Avancées -
Les Ratio Backspreads
Les Ratio backspreads, une autre façon de profiter d'une stratégie options autofinancée.
Volatilité implicite
- ABC des Options -
Volatilité implicite
Volatilité Option - Une option est-elle chère ou non ? C'est ce que permet de savoir le calcul de la volatilité implicite.