logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Les Stratégies Options sur Forex  >  Eur/USD : put spread 

Eur/USD : put spread

Publié le 20 Mars 2012 par Calendarspread
icone rss


En limitant l'investissement avec ce put spread sur l' EUR / USD, on limite les risques

C'est vrai, le Forex a le vent en poupe en ce moment, c'est en même temps une alternative intéressante au marché d'actions ou au commodities.
Si en plus on peut limiter son risque dès le début, c'est pas plus mal.



I - La stratégie

Les niveaux actuels font du yo-yo entre 1.30 et 1.34. Les cours actuels sont à 1.3234 .

EUR-USD-20120320

Si on pense que les niveaux de volatilité sont bas et qu'ils ne demandent qu'à s'apprécier, on peut se permettre d'envisager une baisse de l'euro/usd, c'est à dire du côté où le skew de volatilité implicite est le plus fort.

■ Si on se dit que le spot peut dévisser rapidement,
→ alors pourquoi pas commencer un put spread 1.27 / 1.25.

■ Si on veut se laisser un peu de temps avant que le scénario se produise,
→ alors pourquoi pas l'initier sur Juin.



II - Les cotations


Put-Spread-EUR-USD-20120320


Si on choisit l'échéance du 13 Juin on a :
La volatilité implicite du put 1.27 est de 11.16% et la volatilité volatilité implicite du put 1.25 est de 11.61% .


On peut donc traiter :
■ le put 1.27 Echéance 13 Juin 2012 à 0.0093 pour un spot à 1.3234
■ le put 1,25 Echéance 13 Juin 2012 à 0,0051 pour un spot à 1,3234

On paye donc 0.0093 - 0.0051 = 0.0042$ par put spread, soit pour un lot de 100000 paires,

100000 . 0.0042 = 420 $

C'est le risque maximum !



III - A l'échéance :

- elle est bénéficiaire si le spot est sous 1,27 - 0,0042 = 1.2658

- si le spot est en dessous de 1.25, elle permet de gagner 0.02 - 0.0042 = 0.0158 $ par pair, soit pour un lot : 100000 . 0.0158 = 1580 $

Ci joint, le graphe du P&L de ce put spread :

GRAPH-PUT-SPREAD-EUR-USD-20120320





A la semaine prochaine, pour le premier suivi.

La suite : Eur/USD: Suivi Put Spread (1)

Sorties anticipées possibles
Eur/USD : Suivi Put Spread (7) + 200 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (8) + 260 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (9) + 570 $
Eur/USD : Suivi Put Spread, C'est La Sortie ! + 720 $

Calendarspread
D'autres Fiches
Le straddle : Delta ∆
- Stratégies Options Fondamentales -
Le straddle : Delta ∆
Le straddle est l'une des stratégies options les plus remarquables, par le fait d'être bidirectionnelle. Mais pas seulement. Elle possède des sensibilités qui lui sont caractéristiques.
Equivalences entre les grecs (2)
- Relations entre Sensibilités des Options -
Equivalences entre les grecs (2)
Nous avions vu une première équivalence pour les options, en voici une autre, cette fois entre gamma et vega.
Ratio backspread sur le CAC 40 ( suivi 3 )
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Ratio backspread sur le CAC 40 ( suivi 3 )
La volatilité implicite continue sa baisse et notre Ratio Backspread sur le CAC 40 échéance Juin 2012 en fait les frais. Rien de très inquiétant pour l'instant.
Surface de volatilité : une première approche
- ABC des Options -
Surface de volatilité : une première approche
La volatilité implicite varie pour différents strikes d'une même échéance, et même entre les échéances.
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
- Pricers Options -
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
Un premier point qui commence bien.