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Eur/USD : put spread

Publié le 20 Mars 2012 par Calendarspread
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En limitant l'investissement avec ce put spread sur l' EUR / USD, on limite les risques

C'est vrai, le Forex a le vent en poupe en ce moment, c'est en même temps une alternative intéressante au marché d'actions ou au commodities.
Si en plus on peut limiter son risque dès le début, c'est pas plus mal.



I - La stratégie

Les niveaux actuels font du yo-yo entre 1.30 et 1.34. Les cours actuels sont à 1.3234 .

EUR-USD-20120320

Si on pense que les niveaux de volatilité sont bas et qu'ils ne demandent qu'à s'apprécier, on peut se permettre d'envisager une baisse de l'euro/usd, c'est à dire du côté où le skew de volatilité implicite est le plus fort.

■ Si on se dit que le spot peut dévisser rapidement,
→ alors pourquoi pas commencer un put spread 1.27 / 1.25.

■ Si on veut se laisser un peu de temps avant que le scénario se produise,
→ alors pourquoi pas l'initier sur Juin.



II - Les cotations


Put-Spread-EUR-USD-20120320


Si on choisit l'échéance du 13 Juin on a :
La volatilité implicite du put 1.27 est de 11.16% et la volatilité volatilité implicite du put 1.25 est de 11.61% .


On peut donc traiter :
■ le put 1.27 Echéance 13 Juin 2012 à 0.0093 pour un spot à 1.3234
■ le put 1,25 Echéance 13 Juin 2012 à 0,0051 pour un spot à 1,3234

On paye donc 0.0093 - 0.0051 = 0.0042$ par put spread, soit pour un lot de 100000 paires,

100000 . 0.0042 = 420 $

C'est le risque maximum !



III - A l'échéance :

- elle est bénéficiaire si le spot est sous 1,27 - 0,0042 = 1.2658

- si le spot est en dessous de 1.25, elle permet de gagner 0.02 - 0.0042 = 0.0158 $ par pair, soit pour un lot : 100000 . 0.0158 = 1580 $

Ci joint, le graphe du P&L de ce put spread :

GRAPH-PUT-SPREAD-EUR-USD-20120320





A la semaine prochaine, pour le premier suivi.

La suite : Eur/USD: Suivi Put Spread (1)

Sorties anticipées possibles
Eur/USD : Suivi Put Spread (7) + 200 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (8) + 260 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (9) + 570 $
Eur/USD : Suivi Put Spread, C'est La Sortie ! + 720 $

Calendarspread
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Ben là, c'est rouge qui vire au marron. CoolDown !