Eur/USD: Suivi put spread (1)

Le trading d'options sur le Forex nécessite de la patience. Les spreads et parfois les frais limitent le trading "compulsif".



I - Le graphe







II - La stratégie

Le 20 Mars 2012, on a pensé que la volatilité historique, basée sur les cours était basse et on a pensé que les cours Eurodollar tendraient vers une baisse.
Le skew de volatilité implicite est le plus fort.



■ Le spot peut dévisser rapidement,
→ on a choisi un put spread 1.27 / 1.25.

■ On veut se laisser un peu de temps avant que le scénario se produise,
→ on a choisi l'échéance du 13 Juin.

La volatilité implicite du put 1.27 est de 11.16% et la volatilité volatilité implicite du put 1.25 est de 11.61% .


On a négocié :
■ le put 1.27 Echéance 13 Juin 2012 à 0.0093 pour un spot à 1.3234
■ le put 1,25 Echéance 13 Juin 2012 à 0,0051 pour un spot à 1,3234

On a payé 0.0093 - 0.0051 = 0.0042$ par put spread, soit pour un lot de 100000 paires,

100000 . 0.0042 = 420 $



III - Valorisation :

D'après les cotations on a :


Elle vaut donc : 0.0082 - 0.0062 = 0.0020
Soit pour 100000 pairs, 200 $

D'où une perte potentielle de 200 - 420 = - 220 $




Ci joint, le graphe du P&L de ce put spread :






A la semaine prochaine, pour le suivi 2.

La suite : Eur/USD: Suivi Put Spread (2)
Précédent : Eur/USD : Put Spread
Stratégie Originelle : Eur/USD : Put Spread

Sorties anticipées possibles
Eur/USD : Suivi Put Spread (7) + 200 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (8) + 260 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (9) + 570 $
Eur/USD : Suivi Put Spread, C'est La Sortie ! + 720 $

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