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Eur/USD: Suivi put spread (1)

Publié le 26 Mars 2012 par Calendarspread
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Une autre direction prise par l' Euro-Dollar finalement cette semaine, après que le vertical put spread ait été bien orienté

Le trading d'options sur le Forex nécessite de la patience. Les spreads et parfois les frais limitent le trading "compulsif".



I - Le graphe


EUR-USD-20120320





II - La stratégie

Le 20 Mars 2012, on a pensé que la volatilité historique, basée sur les cours était basse et on a pensé que les cours Eurodollar tendraient vers une baisse.
Le skew de volatilité implicite est le plus fort.

EUR-USD-Option-Implied-Volatility-Skews-20120322


■ Le spot peut dévisser rapidement,
→ on a choisi un put spread 1.27 / 1.25.

■ On veut se laisser un peu de temps avant que le scénario se produise,
→ on a choisi l'échéance du 13 Juin.

La volatilité implicite du put 1.27 est de 11.16% et la volatilité volatilité implicite du put 1.25 est de 11.61% .


On a négocié :
■ le put 1.27 Echéance 13 Juin 2012 à 0.0093 pour un spot à 1.3234
■ le put 1,25 Echéance 13 Juin 2012 à 0,0051 pour un spot à 1,3234

On a payé 0.0093 - 0.0051 = 0.0042$ par put spread, soit pour un lot de 100000 paires,

100000 . 0.0042 = 420 $



III - Valorisation :

D'après les cotations on a :
Put-Spread-EUR-USD-20120320


Elle vaut donc : 0.0082 - 0.0062 = 0.0020
Soit pour 100000 pairs, 200 $

D'où une perte potentielle de 200 - 420 = - 220 $




Ci joint, le graphe du P&L de ce put spread :

GRAPH-PUT-SPREAD-EUR-USD-20120320





A la semaine prochaine, pour le suivi 2.

La suite : Eur/USD: Suivi Put Spread (2)
Précédent : Eur/USD : Put Spread
Stratégie Originelle : Eur/USD : Put Spread

Sorties anticipées possibles
Eur/USD : Suivi Put Spread (7) + 200 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (8) + 260 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (9) + 570 $
Eur/USD : Suivi Put Spread, C'est La Sortie ! + 720 $

Calendarspread
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Et la hausse continue. Pas de grande variation du P&L pour le moment.