logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Warrants, Turbos, Options Binaires  >  Les Stability Warrants pour les Nuls 

Les Stability Warrants pour les Nuls

Publié le 20 Décembre 2010 par Strategies Options
icone rss


Débuter avec les stability warrants

Les stability warrants sont des petites primes commercialisées par des institutions financières, qui s'achètent et se revendent sur un marché et qui permettent de profiter de la stagnation entre deux bornes d'un titre, un indice, une devise, etc...qu'on appelle un support ou sous-jacent, par le remboursement d'une somme fixe.



I - Exemple d'un stability warrant sur une action

Imaginons qu'on puisse acheter pour 3 € une petite prime qui nous permet de profiter de la stagnation entre 90 et 110 d'une action qui vaut actuellement 100€.
Si pendant toute la durée de vie du stability warrant, l'action ne touche ni les 90, ni les 110, l'investisseur recevra à l'échéance 10 € de remboursement.
Si l'une des deux bornes est touchée, l'investisseur perd immédiatement les 3 € investis.



II - Négociation, Performances minimales et maximales

Négociation:
Les stability warrants sont librement négociables tous les jours. Pas besoin d'attendre l'échéance pour revendre son stability warrant et encaisser ses gains, même si le gain maximal est réalisé si le produit est détenu jusqu'à la maturité.

Perte maximal :
Le risque est limité au montant investi, dans notre exemple 3€

Gain maximal :
Le gain maximal correspond au remboursement si aucune des bornes n'a pas été touchée, mois le montant investi.
Soit dans notre exemple : 10 € - 3 € = 7€




III - Représentation graphique

Voilà ce que ça donnerait graphiquement :
Un stability warrant 90-110 avec un nominal de 10 euros
c'est une représentation en 2D de la valeur d'un stability warrant 90-110




La suite : Les Stability Warrants : Une Première Approche
Précédent : Les Turbos Warrants: Sensibilité à La Volatilité


Autres Dérivés Optionnels - INDEX
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE I
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE II
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE III
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE IV

Strategies Options
D'autres Fiches
Strategie Option cac40 - Suivi 5
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Strategie Option cac40 - Suivi 5
Ça montouille...sans conviction...mais ça montouille
Le vega υ
- ABC des Options -
Le vega υ
Le véga υ d'une option correspond à la sensibilité du prix de l'option à une variation de la volatilité implicite.
Les options pour les Nuls
- ABC des Options -
Les options pour les Nuls
Le fonctionnement des options en version décodée.
Le Risk-Reversal
- Stratégies Options Fondamentales -
Le Risk-Reversal
Le risk reversal est une des stratégies les plus souples avec les options.
Options Binaires : le delta pour les options binaires
- Warrants, Turbos, Options Binaires -
Options Binaires : le delta pour les options binaires
On a vu que la valeur d'une option binaire ressemblait "étrangement" au delta d'une option "classique". Qu'en est il de son delta ?
At The Money Forward Relationships 3
- Relations entre Sensibilités des Options -
At The Money Forward Relationships 3
Volatilité implicite At The Money Forward