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Les Stability Warrants pour les Nuls

Publié le 20 Décembre 2010 par Strategies Options
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Débuter avec les stability warrants

Les stability warrants sont des petites primes commercialisées par des institutions financières, qui s'achètent et se revendent sur un marché et qui permettent de profiter de la stagnation entre deux bornes d'un titre, un indice, une devise, etc...qu'on appelle un support ou sous-jacent, par le remboursement d'une somme fixe.



I - Exemple d'un stability warrant sur une action

Imaginons qu'on puisse acheter pour 3 € une petite prime qui nous permet de profiter de la stagnation entre 90 et 110 d'une action qui vaut actuellement 100€.
Si pendant toute la durée de vie du stability warrant, l'action ne touche ni les 90, ni les 110, l'investisseur recevra à l'échéance 10 € de remboursement.
Si l'une des deux bornes est touchée, l'investisseur perd immédiatement les 3 € investis.



II - Négociation, Performances minimales et maximales

Négociation:
Les stability warrants sont librement négociables tous les jours. Pas besoin d'attendre l'échéance pour revendre son stability warrant et encaisser ses gains, même si le gain maximal est réalisé si le produit est détenu jusqu'à la maturité.

Perte maximal :
Le risque est limité au montant investi, dans notre exemple 3€

Gain maximal :
Le gain maximal correspond au remboursement si aucune des bornes n'a pas été touchée, mois le montant investi.
Soit dans notre exemple : 10 € - 3 € = 7€




III - Représentation graphique

Voilà ce que ça donnerait graphiquement :
Un stability warrant 90-110 avec un nominal de 10 euros
c'est une représentation en 2D de la valeur d'un stability warrant 90-110




La suite : Les Stability Warrants : Une Première Approche
Précédent : Les Turbos Warrants: Sensibilité à La Volatilité


Autres Dérivés Optionnels - INDEX
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