logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Warrants, Turbos, Options Binaires  >  Les Warrants pour les Nuls 

Les Warrants pour les Nuls

Publié le 26 Mars 2014 par Strategies Options
icone rss


Les warrants en version simplifiée.

Les warrants sont des petites primes commercialisées par des institutions financières, qui s'achètent et se revendent sur un marché et qui permettent :

→ de profiter de la hausse (on appelle cette prime un call warrant ) au delà d'un certain niveau
ou
→ de profiter de la baisse (dans ce cas on appelle cette prime un put warrant) en dessous d'un certain niveau

d'un titre, un indice, une devise, etc...qu'on appelle un support ou sous-jacent.




I - Exemple du call warrant - Comment profiter de la hausse d'une action !

Imaginons qu'on puisse acheter pour 3 € une petite prime qui nous permette de profiter de la hausse d'une action à partir de 100€
Voilà ce que ça donnerait graphiquement :
c'est une représentation en 2D de la valeur d'un call warrant


Le point mort - "break even" (cf Lexique) correspond au niveau ou la stratégie n'est ni gagnante, ni perdante. Dans notre exemple, il s'agit de 100 + 3 = 103, niveau au delà duquel on gagne de l'argent si on a acheté le call warrant.

Le risque de perte
Le warrants ne peuvent être qu'achetés ou revendus (vendus après en avoir achetés). Le risque se limite de ce fait qu'au montant de la prime décaissée. Ici 3 €.




II - Exemple du put warrant - Comment profiter de la baisse d'un support !

Imaginons qu'on puisse acheter pour 3€ une petite prime qui nous permette de profiter de la baisse d'une action en dessous de 100€
Voilà ce que ça donnerait graphiquement :
c'est une représentation en 2D de la valeur d'un put warrant


Le point mort : "break even" (cf Lexique) correspond au niveau ou la stratégie n'est ni gagnante, ni perdante. Dans notre exemple, il s'agit de 100 - 3 = 97, niveau au dessous duquel on gagne de l'argent si on a acheté le put warrant.

Le risque de perte
A l'instar du call warrant, comme le put warrant ne peut être qu'acheté ou revendu, le risque se limite au montant de la prime payée . Ici 3 €.



La suite : Les Warrants : Une Première Approche
Référence : Lexique

Autres Dérivés Optionnels - INDEX
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE I
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE II
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE III
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE IV

Strategies Options
D'autres Fiches
Ratio backspread sur le CAC 40 (suivi 7)
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Ratio backspread sur le CAC 40 (suivi 7)
Baisse marquée sur le CAC 40, et pourtant la volatilité continue à baisser sur notre Ratio backspread.
Surface de volatilité : une première approche
- ABC des Options -
Surface de volatilité : une première approche
La volatilité implicite varie pour différents strikes d'une même échéance, et même entre les échéances.
Le strangle : une première approche
- Stratégies Options Fondamentales -
Le strangle : une première approche
Garder la logique du du straddle mais pour moins cher.
Ratio backspread sur le CAC 40 (suivi 11)
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Ratio backspread sur le CAC 40 (suivi 11)
+ 1983 euros sur le Ratio Backspread cette semaine. Le P&L se confirme
Définition simple d'une option
- ABC des Options -
Définition simple d'une option
Il s'agit de la définition en termes simples de ce qu'est une option sur les marchés financiers
Interprétation de N(d1) dans le modèle de Black-Scholes
- Modèles d'évaluation d'options -
Interprétation de N(d1) dans le modèle de Black-Scholes
Que signifie N(d1) dans le modèle Black & Scholes ?