logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Warrants, Turbos, Options Binaires  >  Les Warrants pour les Nuls 

Les Warrants pour les Nuls

Publié le 26 Mars 2014 par Strategies Options
icone rss


Les warrants en version simplifiée.

Les warrants sont des petites primes commercialisées par des institutions financières, qui s'achètent et se revendent sur un marché et qui permettent :

→ de profiter de la hausse (on appelle cette prime un call warrant ) au delà d'un certain niveau
ou
→ de profiter de la baisse (dans ce cas on appelle cette prime un put warrant) en dessous d'un certain niveau

d'un titre, un indice, une devise, etc...qu'on appelle un support ou sous-jacent.




I - Exemple du call warrant - Comment profiter de la hausse d'une action !

Imaginons qu'on puisse acheter pour 3 € une petite prime qui nous permette de profiter de la hausse d'une action à partir de 100€
Voilà ce que ça donnerait graphiquement :
c'est une représentation en 2D de la valeur d'un call warrant


Le point mort - "break even" (cf Lexique) correspond au niveau ou la stratégie n'est ni gagnante, ni perdante. Dans notre exemple, il s'agit de 100 + 3 = 103, niveau au delà duquel on gagne de l'argent si on a acheté le call warrant.

Le risque de perte
Le warrants ne peuvent être qu'achetés ou revendus (vendus après en avoir achetés). Le risque se limite de ce fait qu'au montant de la prime décaissée. Ici 3 €.




II - Exemple du put warrant - Comment profiter de la baisse d'un support !

Imaginons qu'on puisse acheter pour 3€ une petite prime qui nous permette de profiter de la baisse d'une action en dessous de 100€
Voilà ce que ça donnerait graphiquement :
c'est une représentation en 2D de la valeur d'un put warrant


Le point mort : "break even" (cf Lexique) correspond au niveau ou la stratégie n'est ni gagnante, ni perdante. Dans notre exemple, il s'agit de 100 - 3 = 97, niveau au dessous duquel on gagne de l'argent si on a acheté le put warrant.

Le risque de perte
A l'instar du call warrant, comme le put warrant ne peut être qu'acheté ou revendu, le risque se limite au montant de la prime payée . Ici 3 €.



La suite : Les Warrants : Une Première Approche
Référence : Lexique

Autres Dérivés Optionnels - INDEX
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE I
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE II
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE III
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE IV

Strategies Options
D'autres Fiches
Option Pricing - Black Scholes en Python
- Brokers Options -
Option Pricing - Black Scholes en Python
La programmation du modèle Black Scholes en Python est très facile
Call-Put Symétrie
- Relations entre Sensibilités des Options -
Call-Put Symétrie
Dans la lignée de la call put parité, une autre relation entre calls et puts européens.
Ratio backspread sur le CAC 40 (suivi 10)
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Ratio backspread sur le CAC 40 (suivi 10)
Le P&L du Ratio Backspread commence à bien performer : +1722.30 euros cette fin de semaine.
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 8
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 8
P&L + 1513 euros
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
Un premier point qui commence bien.
Delta hedging: principes fondamentaux
- Hedging -
Delta hedging: principes fondamentaux
Le delta hedging est une technique de couverture de portefeuille vis à vis des variations du sous-jacent. Au delà de ce simple fait, elle est à la base de l'arbitrage de volatilité